作者
摘要
为了减少信号，交易员可能会限制进入黑暗场所，并对他们愿意交易的最小填充量施加限制。然而，这样做也限制了交易员可用的流动性，因为越来越多的订单是通过片段中的algos进行交易的。另一种方法是尝试实时监控信号，并动态调整所访问的暗流动性。在实践中，订单价格下滑通常被视为信号指示。然而，估计滑移是困难的，需要大量填充才能可靠地检测到滑移。最终，即使检测到滑移，也无法捕捉到暗填充和亮打印之间因果关系的重要因素，即信息泄漏的特征。在极端情况下，这可能导致在竞争性交易员消耗流动性导致交易下滑的情况下缩减交易规模，适当的措施是扩大交易规模，而不是降低交易规模，以获取好价格。在本文中，我们描述了一种旨在解决这种交易目标二分法的方法，允许最大限度地捕获可用流动性，同时保护交易员免受过度信号传递的影响。该方法旨在以动态方式，在每次填充的基础上，与基于估计滑动的历史场地分析形成对比，来描述暗流动性。这允许动态实时控制所需的流动性风险。
建议引用
Ilija I.Zovko，2017年。"驾驭黑暗流动性（Fisher如何在黑暗中抓住泊松）,"论文1710.06350，arXiv.org。手柄：RePEc:arx:论文：1710.06350
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