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摘要
潜在未来风险敞口（PFE）对交易对手交易限额的效用受到了新的市场发展的挑战，尤其是广泛的监管初始保证金（使用99%的10天风险敞口），以及交易和抵押品流量净额结算。然而，PFE在投资组合/分配、抵押、净额结算设置资历以及与CVA的重叠方面存在预先存在的挑战。我们引入了潜在未来损失（PFL），它结合了预期短缺（ES）和违约损失（LGD），作为PFE的替代品。有了两个额外的变种调整后PFL（aPFL）和保护调整PFL（paPFL），这两个变种可以应对新的和先前存在的挑战。我们提供了理论背景和数值例子。
建议引用
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