作者
上市的：- 朱塞佩·卡瓦利埃
- 大卫·I·哈维
- 斯蒂芬·莱伯恩
- A.M.罗伯特·泰勒
（丹麦奥胡斯大学经济与管理学院和CREATES）
摘要
在本文中，我们分析了非平稳波动对最近开发的单位根检验的影响，该检验允许在样本中的未知点出现可能的趋势突破，如Harris、Harvey、Leybourne和Taylor（2008）[HHLT]所述。HHLT的分析取决于一个新的断裂分数估计值，当趋势发生断裂时，该估计值与速率Op（T？？1）下的真实断裂分数一致。然而，与其他可用的估计量不同，当没有趋势突变时，HHLT的估计量以Op（T1=2）的速率收敛到零。在他们的分析中，HHLT假设冲击遵循IID创新驱动的线性过程。我们的第一个贡献是表明，当创新表现出相当一般形式的非平稳行为时，HHLT的断裂分数估计量保持了与HHLT在IID情况下所证明的相同的一致性特性，例如，创新波动性的单一中断可能与趋势中断同时发生，也可能不发生。然而，正如我们随后证明的那样，在存在非平稳波动性的情况下，基于此估计量的单位根统计的极限零分布并不是关键。提出了相关的蒙特卡罗证据，以量化各种非平稳波动率模型对此类测试的渐近和有限样本行为的影响。然后，通过考虑HHLT测试的基于野bootstrap的实现，使用原始样本数据的趋势突变估计器，提供了已识别推理问题的解决方案。所提出的引导方法不需要从业者指定波动率的参数模型，并且在一系列模型的实践中表现得非常好。
建议引用
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完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）
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