作者
上市的：- 安东尼·霍尔
（理工大学）
- 尼古拉·豪奇
（哥本哈根大学）
摘要
本文研究了开放式订单市场中订单攻击性的决定因素和交易者的订单提交策略。应用订单分类方案，我们利用六维自回归条件强度模型对最具攻击性的市场订单、限制订单以及市场双方的取消进行建模。利用澳大利亚证券交易所的订单簿数据，我们发现市场深度、排队交易量、投标价差、近期波动性以及订单流和价格的近期变化在解释订单攻击性的决定因素方面发挥着重要作用。总的来说，我们的实证结果大体上证实了限制订单交易的理论预测。然而，我们也发现了可归因于特定流动性和波动性影响的行为证据。
建议引用
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