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基于评级的信用风险建模

作者

上市的:
  • 斯特凡·特鲁克

    (澳大利亚昆士兰科技大学经济与金融学院博士后研究员)

  • 斯维特洛扎尔·拉切夫。

    (卡尔斯鲁厄大学经济与商业工程学院讲座教授)

摘要

在过去十年中,基于评级的模型在信贷风险管理中变得非常流行。这些系统将公司评级作为评估债券或贷款违约风险的决定性变量。之所以受欢迎,是因为该方法的直截了当,以及即将出台的新资本协议(Basel II),该协议允许银行将其资本要求建立在内部和外部评级系统的基础上。因此,银行正在开发或要求复杂的信贷风险模型,通过识别不同的潜在风险来源,更好地评估其信贷组合的风险。因此,在此类风险管理和定价模型中,不仅某些评级类别的违约概率,而且从一种评级状态转移到另一种状态的概率都是重要的问题。人们普遍认为,由于宏观经济条件或商业周期的原因,评级迁移和违约概率会随着时间的推移而发生显著变化。移民行为的这些变化可能会对信贷投资组合的价值-风险(VAR)或信贷衍生品(如债务抵押债券(D+CDO))的价格产生重大影响。在这本书中,作者对迁移行为进行了更为复杂的分析。他们利用更先进的技术来衡量和预测迁移行为的变化,并为转移矩阵确定适当的估计值,这是对基于评级的信贷建模的一个重大贡献*银行广泛使用基于内部评级的系统来计算其价值风险(VAR),以确定新巴塞尔协议下贷款和债券组合的资本要求*这些评级系统的一个方面是信贷迁移,本书首次以系统和全面的方式进行了阐述*本书基于Trueck和Rachev的深入工作,

建议引用

  • Trueck,Stefan&Rachev,Svetlozar T.,2008年。"基于评级的信用风险建模,"爱思唯尔专著,爱思唯尔,第1版,编号9780123736833。
  • 手柄:RePEc:eee:字母:9780123736833
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    引文

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