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时变亚洲股市一体化

作者

上市的：
  • 乔纳森·巴顿

    （澳大利亚维多利亚州考菲尔德校区3层H栋莫纳什大学金融系）

  • 彼得·摩根

    （亚洲开发银行研究所，日本东京千代田区Kasumigaseki大厦8楼3-2-5号，邮编：100-6008）

  • 彼得·斯齐拉吉

    （中欧大学，1051布达佩斯，Nádor utca 9，匈牙利；
    剑桥大学贾奇商学院，剑桥特朗平顿街，CB2 1AG，英国）

摘要

我们采用了一个具有不同估计长度的资产定价框架，以表明亚洲和国际股市之间的一体化程度不断提高，但与日本的一体化程度却很低。这一发现与先前的研究一致，并突出了最近在整个区域进行的监管和经济改革的影响。我们的结果表明，资产方差结构的不稳定性支撑了观察到的不同程度的金融市场整合。特别是，使用较短的估计期进行建模整合有助于解释金融市场整合的时变性以及国际和国内投资者可能获得的利益。

建议引用

  • Jonathan A.Batten、Peter Morgan和Peter G.Szilagyi，2015年。"时变亚洲股市一体化,"新加坡经济评论，世界科学出版有限公司，第60卷（01），第1-24页。
    • 手柄：RePEc:wsi:serxxx:v:60:y:2015:i:01:n:s021759081550006x公司
    数字对象标识码：10.1142/S021759081550006X
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    亚洲-太平洋;金融市场一体化;国际资产定价;系统性风险;市场风险;15层;地上二层;36楼;G10（十国集团）;15国集团;
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