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使用随机排列的协方差估计

作者

上市的：
  • 拉克希米·帕德马库马里

    （财务管理与研究所，24，Kothari Road，Nungambakkam，Chennai 600034，India）

  • S.Maheswaran公司

    （印度钦奈，努甘巴克卡姆，Kothari路24号，金融管理与研究所，邮编：600034）

摘要

本文采用随机排列的思想，提出了一种基于每日高低价格的无偏协方差估计量“RPAvg”，探索了一种计算任意两个真正相关资产之间协方差水平的新方法。主要目标是通过增加随机排列的数量来提高估计器的相对效率。我们在稍后的模拟中验证了这一说法。此外，我们从理论上和通过仿真证明了所提出的估计量对于一对随机游动是无偏的。在对252个月（1996年1月至2016年12月）的样本期内的汇率效应（美元兑卢比和英镑兑卢比）进行核算后，我们在三组股票指数（Nifty、FTSE100和S&P500）的数据集中实证实施了估算，我们没有发现估算存在任何偏差的证据。此外，从两位投资者的角度来看，美印市场之间的相关性存在明显的不对称。

建议引用

  • Lakshmi Padmakumari&S.Maheswaran，2018年。"使用随机排列的协方差估计,"国际金融工程杂志，世界科学出版有限公司，第5卷（01），第1-21页，3月。
    • 手柄：RePEc:wsi:ijfexx:v:05:y:2018:i:01:n:s242478631850056
    内政部：10.1142/S2424786318500056
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