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衡量经济政策冲击的新方法,适用于传统和非传统货币政策

作者

上市的:
  • 井上Atsushi Inoue
  • 芭芭拉·罗西

摘要

我们提出了一种分析经济冲击的新方法。我们的新程序将经济冲击确定为功能的外生转变;因此,我们称之为“功能性冲击”。我们展示了如何识别此类冲击,以及如何使用“具有功能性冲击的VAR”和“功能性局部预测”通过VAR追踪其在经济中的影响。使用我们的新程序,我们通过将货币政策冲击识别为货币政策公告前后一段时间内政府债券收益率整体期限结构的变化,来解决研究货币政策影响的关键问题。我们的方法为传统和非传统时期货币政策冲击的影响提供了新的视角,并表明传统的识别程序可能会忽略重要影响。我们的新程序具有以统一的方式识别常规和非常规货币政策期间货币政策冲击的优势,并且可以更广泛地应用于其他经济冲击。

建议引用

  • Atsushi Inoue和Barbara Rossi,2021年。"衡量经济政策冲击的新方法,适用于传统和非常规货币政策,"数量经济学《计量经济学协会》,第12卷(4),第1085-1138页,11月。
  • 手柄:RePEc:wly:quante:v:12:y:2021:i:4:p:1085-1138
    内政部:10.3982/QE1225
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    4. IDEAS上未列出repec:zbw:bofrdp:2020_003
    5. Kortela,Tomi&Nelimarkka,Jaakko,2020年。"常规和非常规货币政策的效果:通过收益率曲线识别,"研究讨论论文2020年3月,芬兰银行。
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    20. 阿育王·莫迪和内德尔科维奇,米兰,2024年。"中央银行政策和金融市场:欧元危机的教训,"银行与金融杂志爱思唯尔,第158(C)卷。
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