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银行业和货币危机：发达国家的差异诊断

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上市的：
  • 马克·乔伊
  • 马雷克·鲁斯纳克
  • 凯特·伊娜·什米德科娃
  • 博埃克·瓦西切克

摘要

我们确定了一套“经验法则”，描述了1970-2010年间36个发达经济体银行和货币危机爆发前的经济、金融和结构状况。我们使用分类和回归树方法及其随机森林扩展，它允许检测驱动二元危机结果的关键变量，允许关键变量之间的相互作用，并确定关键转折点。我们区分基本国情、国家结构特征和国际发展。我们发现，危机的多样性比相似性更大。对于银行业危机，我们发现银行业的低净利率利差和较浅或反向的收益率曲线是其最重要的短期前兆。从长远来看，这是高房价通货膨胀。对于货币危机，国内短期高利率加上汇率高估是最有力的短期预测因素。我们发现，国家结构特征和国际发展都是相关的银行危机预测因素。然而，货币危机似乎更多地由国家特殊的短期发展驱动。我们发现，一些变量，如国内信贷缺口，提供了重要的无条件信号，但很难将其用作条件信号，更重要的是，很难找到相关的阈值。版权所有©2016 John Wiley&Sons，Ltd。

建议引用

  • 马克·乔伊（Mark Joy）、马雷克·鲁斯纳克（Marek Rusnák）、凯特·伊娜·什米德科娃（KateřinaŠmídková）和博·埃克·瓦西切克（Bo \345]），2017年。"银行业和货币危机：发达国家的差异诊断,"国际财经杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第22卷（1），第44-67页，1月。
    • 手柄：RePEc:wly:ijfiec:v:22:y:2017:i:1:p:44-67
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