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基于投资的资产定价模型的交叉检验

作者

上市的:
  • 约翰·科克伦

摘要

作者研究了股票收益的因子定价模型。这些因素是通过生产函数从投资数据中推断出的实物投资回报。作者考察了该模型解释不同资产和一段时间内预期回报变化的能力。模型未被拒绝。它的表现与CAPM和Chen,Roll,and Ross(1986)的因子模型相当,并且它的表现远远好于简单的基于消费的模型。作者还提供了一种简单的技术来估计和测试动态的、有条件的资产定价模型——其中一个简单的方法是在无条件估计中包括按工具缩放的因子和回报——并比较这些模型。版权所有1996,芝加哥大学出版社。

建议引用

  • 约翰·科克伦,1996年。"基于投资的资产定价模型的交叉检验,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社,第104卷(3),第572-621页,6月。
  • 手柄:RePEc:ucp:jpolec:v:104:y:1996:i:3:p:572-621
    内政部:10.1086/262034
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    最相关的项目

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