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公共信号的差异解释与投机市场交易

作者

上市的:
  • 尤金·坎德尔
  • 尼尔·D·皮尔逊

摘要

投机市场中的大多数交易模型都假设代理人对公共信息的解释是一致的。作者提供了关于公告前后交易量和股票收益之间关系的实证证据,他们认为这些证据与这一假设不一致。然后,他们开发了一个围绕公告进行交易的模型,该模型包含不同的解释,并与观察到的量-回报关系相一致。然后,作者使用股票经纪研究分析师的盈利预测测试了大多数交易模型背后的信念修正标准模型。相同解释的假设似乎与这些数据中的预测修订不一致。芝加哥大学出版社1995年版权所有。

建议引用

  • 坎德尔、尤金和皮尔逊,尼尔·D,1995年。"公共信号的差异解释与投机市场交易,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社,第103卷(4),第831-872页,8月。
  • 手柄:RePEc:ucp:jpolec:v:103:y:1995:i:4:p:831-72
    内政部:10.1086/262005
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