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货币模型令人惊讶的比较特性：来自新模型数据库的结果

作者

上市的：
  • 约翰·B·泰勒

    （斯坦福大学和胡佛学院）

  • 沃尔克·魏兰

    （法兰克福大学）

摘要

在本文中，我们使用为此类调查设计的新模型数据库，研究了美国经济实证估计货币模型的比较性质。我们重点介绍了Christiano、Eichenbaum和Evans（2005）、Smets和Wouters（2007）以及Taylor（1993a）的三种代表性模型。尽管这些模型在结构、估计方法、样本期和数据年份方面有所不同，但我们发现联邦基金利率的意外变化所产生的经济影响惊人地相似。然而，优化后的货币政策规则因模型而异，缺乏稳健性。模型平均为提高策略规则的稳健性提供了一种有效的策略。©2012哈佛大学和麻省理工学院校长和研究员。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:tpr:重申：v:94:y:2012:i:3:p:800-816
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