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为什么不应该使用Hodrick-Prescott过滤器

作者

上市的：
  • 詹姆斯·汉密尔顿

    （加州大学圣地亚哥分校）

摘要

原因如下。（a） Hodrick-Prescott（HP）过滤器引入了虚假的动态关系，这些关系在底层数据生成过程中没有基础。（b） 样本末尾的过滤值与中间的过滤值大不相同，并且具有虚假动力学的特征。（c） 该问题的统计形式化通常会产生与常见实践极不一致的平滑参数值。（d） 还有更好的选择。将日期t的变量回归到日期t-h的四个最新值，实现了HP过滤器用户所追求的所有目标，没有任何缺点。

建议引用

  • James D.Hamilton，2018年。"为什么不应该使用Hodrick-Prescott过滤器,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社，第100卷（5），第831-843页，12月。
    • 手柄：RePEc:tpr:重申：v:100:y:2018:i:5:p:831-843
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    文件URL: http://www.mitpressjournals.org/doi/pdf/10.1162/rest_A00706
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