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股票收益预测回归模型的统计和经济绩效:国际视角

作者

上市的:
  • 皮埃尔·乔特
  • 米凯尔·佩蒂让

摘要

使用线性预测回归框架对10个国家的股票收益的可预测性进行了评估。我们使用最近开发的样本外统计测试,并将估值比率和利率作为预测变量。与之前的研究相反,我们明确解决了小样本偏差问题,处理了交易盈利能力,并采用了几个风险调整指标。当发现统计可预测性时,就无法利用它在各国和投资范围内持续提供异常回报。我们认为回报在某种程度上是可预测的,但表明这种预测对投资组合建议没有用处。

建议引用

  • Pierre Giot和Mikael Petitjean,2011年。"股票收益预测回归模型的统计和经济绩效:国际视角,"定量金融学《泰勒和弗朗西斯杂志》,第11卷(2),第175-193页。
  • 手柄:RePEc:taf:数量:v:11:y:2011:i:2:p:175-193
    内政部:10.1080/14697680903468971
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    引文

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    引用人:

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    20. 马约、保罗和圣克拉拉,佩德罗,2012年。"多因素模型及其与ICAPM的一致性,"金融经济学杂志爱思唯尔,第106卷(3),第586-613页。

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