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货币政策效应的半参数估计：弦理论的重新审视

作者

上市的：
  • 约书亚·D·安格里斯特
  • Òscar Jordá
  • 吉多·库尔斯泰纳

摘要

我们发展了灵活的半参数时间序列方法来估计货币政策对宏观经济总量的因果效应。我们的估计器捕获了宏观动态环境中离散政策干预的平均因果响应，而无需对产生宏观经济结果的过程进行假设。所提出的基于倾向得分加权的估计策略很容易适应不对称和非线性响应。使用该估计值，我们表明货币紧缩对收益率曲线和经济活动有明显影响。然而，货币宽松似乎并没有引起双方明显的反应。对最近几年金融危机的估计显示，对货币宽松的反应也同样受挫。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:taf:jnlbes:v:36:y:2018:i:3:p:371-387
    内政部：10.1080/07350015.2016.1204919
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