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具有平稳和非平稳协变量的GARCH-X模型中QMLE的渐近理论

作者

上市的：
  • Heejoon Han先生
  • 丹尼斯·克里斯滕森

摘要

本文研究了GARCH模型的高斯拟极大似然估计量（QMLE）的渐近性质，该估计量是通过增加一个额外的解释变量（即所谓的GARCH-X模型）而增加的。额外的协变量被允许表现出其长记忆参数dx捕获的任何程度的持久性；特别是，我们考虑了平稳和非平稳协变量。我们表明，进入波动率方程的参数的QMLE是一致的，并且在大样本中混合正态分布。QMLE的收敛速度和极限分布取决于回归变量是否平稳。然而，参数的标准推断工具对回归变量的持久性水平是稳健的，无论回归变量是否平稳，t统计量都遵循大样本的标准正态分布。本文的补充材料可在网上获得。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:taf:jnlbes:v:32:y:2014:i:3:p:416-429
    内政部：10.1080/07350015.2014.897954
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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    1. Bu，Ruijun&Kim，Jihyun&Wang，Bin，2023年。"具有半参数应用的非参数连续时间回归的一致收敛性和Lp收敛性,"计量经济学杂志爱思唯尔，第235卷（2），第1934-1954页。
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    20. repec:hal:journl:peer-00815564未在IDEAS上列出
    21. Han，Heejoon&Park，Joon Y.，2012年。"具有持久协变量的ARCH/GARCH：MLE的渐近理论,"计量经济学杂志爱思唯尔，第167（1）卷，第95-112页。

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