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波动离散价格运动的连续时间分析

作者

上市的:
  • 尼尔·谢泼德
  • 贾斯汀·J·杨

摘要

本文提出了一种新的金融价格模型,其中(i)价格是离散的;(ii)价格连续变化;(iii)很高比例的价格变化在不到一秒钟的时间内逆转。我们的模型易于分析,并直接根据日历时间和价格影响曲线制定。由此得到的cádlág价格过程是一个具有有限活动性、有限变化且没有布朗运动分量的分段常数半鞅。我们使用基于矩的估计来拟合四个高频期货数据集,并证明了我们提出的模型的描述能力。该模型能够描述在三个不同数量级的时间间隔内观察到的价格变化动态。本文的补充材料可在线获取。

建议引用

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  • 手柄:RePEc:taf:jnlasa:v:112:y:2017:i:519:p:1090-1106
    内政部:10.1080/01621459.2016.1192544
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人:

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    最相关的项目

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