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局部温度风险

作者

上市的：
  • 沃尔夫冈·卡尔·哈德尔
  • 布伦达·洛佩斯·卡布雷拉
  • 奥斯塔普·奥赫林
  • 王伟宁（Weining Wang）

摘要

在温度衍生品市场上，温度波动建模是定价和对冲的一个重要问题。要应用金融数学的定价工具，需要分离出高斯风险因子。传统的温度动态模型是一个具有季节性和跨期自相关的随机模型。基于季节性和自相关校正的实证研究表明，获得的残差具有周期性的异方差。本研究的目的是估计该异方差函数，以便在尺度归一化后，出现纯标准化高斯变量。早期的工作研究了不同位置的温度风险，结果表明，参数分量函数和具有恒定平滑参数的局部线性平滑器都不足以很好地描述方差过程。因此，我们考虑采用局部自适应建模方法，在每个时间点找到最佳平滑参数，以局部估计季节性和波动性。我们的方法通过获得接近正常的风险因素，为局部温度风险提供了更灵活和准确的拟合程序。我们还使用我们的模型预测不同城市的温度，并将其与2005年由坎贝尔和迪堡开发的模型进行比较。本文的补充材料可在网上获得。

建议引用

  • 沃尔夫冈·卡尔·哈德尔（Wolfgang Karl Härdle）、布伦达·洛佩斯·卡布雷拉（Brenda López Cabrera）、奥斯塔普·奥赫林（Ostap Okhrin）和王伟宁（Weining Wang），2016年。"局部温度风险,"美国统计协会杂志《泰勒与弗朗西斯杂志》，第111卷（516），1491-1508页，10月。
    • 手柄：RePEc:taf:jnlasa:v:111:y:2016:i:516:p:1491-1508
    内政部：10.1080/01621459.2016.1180985
    作为

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    文件URL: http://hdl.handle.net/10.1080/01621459.2016年11月80985
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    此项目的其他版本：

    • 沃尔夫冈·卡尔·哈德尔（Wolfgang Karl Härdle）、布伦达·洛佩斯·卡布雷拉（Brenda López Cabrera）、奥斯塔普·奥赫林（Ostap Okhrin）和王伟宁（Weining Wang），2011年。"局部温度风险,"SFB 649讨论文件SFB649DP2011-001，德国柏林洪堡大学Sonderforschungsbereich 649。

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Ahmet Göncü，2013年。"使用加热和冷却度日期货的温度模型比较,"风险金融杂志，Emerald Group出版社，第14卷（2），第159-178页，2月。
    2. Rui Zhou和Johnny Siu-Hang Li以及Jeffrey Pai，2019年。"使用过滤历史模拟方法定价温度衍生品,"《欧洲金融杂志》《泰勒与弗朗西斯杂志》，第25卷（15），第1462-1484页，10月。
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    13. 郭梦萌（Mengmang Guo）、周罗翰（Lhan Zhou）、黄建华（Jianhua Z.Huang）和沃尔夫冈·卡尔（Wolfgang Karl HÃrdle），2013年。"广义分位数回归的泛函数据分析,"SFB 649讨论文件SFB649DP2013-001，德国柏林洪堡大学Sonderforschungsbereich 649。
    14. 格罗尔、安德烈亚斯和洛佩斯·卡布雷拉、布伦达和梅耶·布兰迪斯，蒂洛，2016年。"温度导数定价的一致性双因素模型,"能源经济学，爱思唯尔，第55卷（C），第112-126页。
    15. 沃尔夫冈·卡尔·哈德尔（Wolfgang Karl Hardle）和玛丽亚·奥西彭科（Maria Osipenko），2012年。"天气衍生品的空间风险溢价与电力行业天气风险对冲,"能源杂志国际能源经济协会，第0卷（第2期）。
    16. 格罗乔维奇（Grochowicz）、亚历山大·本斯（Aleksander&Benth）、弗雷德·埃斯彭（Fred Espen）和泽林格（Zeyringer）、玛丽安（Marianne），2024年。"高度可再生能源系统不同电力灵活性选项的时空平滑和动态——挪威案例研究,"应用能源爱思唯尔，第356（C）卷。
    17. Benth、Fred Espen和Taib，Che Mohd Imran Che，2013年。"连续时间自回归滑动平均过程的平均速度及其在能源市场中的应用,"能源经济学爱思唯尔，第40卷（C），第259-268页。
    18. Eirini Konstantinidi、Gkaren Papazian和George Skiadopoulos，2015年。"基于天气导数的温度动力学建模,"世界科学图书章节，摘自：Anastasios G Malliaris&William T Ziemba（编辑），期货市场世界科学手册，第17章，第511-544页，世界科学出版有限公司。。
    19. Brenda López Cabrera&Martin Odening&Matthias Ritter，2013年。"CME降雨衍生品定价,"SFB 649讨论文件SFB649DP2013-005，德国柏林洪堡大学Sonderforschungsbereich 649。
    20. Karl Härdle，Wolfgang&López-Cabrera，Brenda&Teng，Huei-Wen，2015年。"气象衍生产品隐含的州价格密度,"保险：数学与经济学，爱思唯尔，第64卷（C），第106-125页。

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