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预测对冲基金波动性：一种马尔可夫区域转换方法

作者

上市的：
  • Szabolcs Blazsek公司
  • 安娜·唐纳罗维奇

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本文使用非线性Markov-Switching GARCH（MS-GARCH）框架预测对冲基金（HF）收益的波动性将模型应用于1990年1月至2010年10月期间的12个全球高频指数时进行了比较。结果确定了大多数高频指数波动性高和波动性低的不同时期。样本内估计结果显示了MS-GARCH模型的优越性能。研究结果表明，对于大多数策略，体制转换与市场因素的结构变化有关。样本外预测表明，MS-GARCH公式为大多数预测范围和大多数高频策略提供了更准确的波动率预测。在GARCH规范中纳入MS动态，可大大提高对一般宏观经济条件特别敏感的策略的波动性预测，如不良重组和合并套利。

建议引用

  • Szabolcs Blazsek和Anna Downarowicz，2013年。"预测对冲基金波动性：一种马尔可夫区域转换方法,"《欧洲金融杂志》《泰勒与弗朗西斯杂志》，第19卷（4），第243-275页，4月。
    • 手柄：RePEc:taf:eurjfi:v:19:y:2013:i:4:p:243-275
    内政部：10.1080/1351847X.2011.653576
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