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汇率是相互依存的吗？使用小波分析的证据

作者

上市的：
  • 萨蒂什·库马尔
  • 拉杰什·巴沙克
  • 阿维拉尔·库马尔·蒂瓦里
  • Seong-Min Yoon先生

摘要

我们使用小波内聚方法研究了在印度国家证券交易所（NSE）交易的美元-卢比、欧元-卢比、英镑-卢比和日元-卢比货币对期货合约的每日收益率的联动性。本研究通过研究汇率联动的研究领域，并利用小波方法对时间序列的时频联动进行分析，为文献做出了贡献。实证结果表明，从长期来看（月度、季度和半年尺度），货币期货市场几乎完全一体化，国际投资组合多元化带来的潜在收益微乎其微。货币期货市场之间的差异很小，几乎在3-6个月内消失。此外，由于考虑中的货币之间的相关性较低，国际货币多元化可能在周内、周内和双周时间范围内带来相对较高的潜在收益。最后，我们的多小波相关性和互相关分析表明，英镑在各个尺度上都是潜在的领导者/追随者。我们的分析结果表明，主要货币期货合约之间的动态联动模式，这为投资组合经理和参与印度市场的国际投资者提供了若干启示。

建议引用

  • Satish Kumar&Rajesh Pathak&Aviral Kumar Tiwari&Seong-Min Yoon，2017年。"汇率是相互依存的吗？使用小波分析的证据,"应用经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第49卷（33），第3231-3245页，7月。
    • 手柄：RePEc:taf:applec:v:49:y:2017:i:33:p:3231-3245
    内政部：10.1080/00036846.2016.1257108
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    作为


    引用人：

    1. David Hudgins和Crowley，Patrick M.，2017年。"使用基于小波的控制模型对小型开放经济进行建模,"研究讨论论文32/2017，芬兰银行。
    2. repec:zbw:bofrdp:2017_032未在IDEAS上列出
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    7. Boakye、Robert Owusu和Mensah、Lord Kwaku和Kang、Sang Hoon和Osei、Kofi Acheampong，2023年。"外汇市场回报溢出和非洲国家之间的联系,"财务分析国际评论爱思唯尔，第86卷（C）。
    8. Firouzi，Shahrokh和Wang，香凝，2021年。"订单流、汇率和美国经济新闻作用之间的相互关系,"北美经济与金融杂志爱思唯尔，第58（C）卷。
    9. 蒂瓦里（Tiwari）、阿维拉尔·库马尔（Aviral Kumar）和阿巴卡（Abakah）、艾曼纽尔·乔尔·艾金斯（Emmanuel Joel Aikins）和梅夫特·瓦利（Mefteh-Wali）、萨尔玛（Salma）和奥乌苏（Owusu）、帕特里克。"衡量石油市场的价格效率：使用各种长期相关性技术的新见解,"资源政策爱思唯尔，第82（C）卷。
    10. 孟祥才、黄嘉兴，2019年。"亚洲有效汇率的时频联动：基于每日数据的小波方法,"北美经济与金融杂志爱思唯尔，第48卷（C），第131-148页。

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