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分数次一体化下经济政策不确定性的影响

作者

上市的：
  • 卡洛斯·拉米雷斯

    （乔治·梅森大学）

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经济政策不确定性（EPU）最常用的衡量指标之一是基于特定关键词的报纸报道的指数。构建的指数通常被包括在向量自回归（VAR）模型中，以检查EPU对经济活动的影响程度。然而，研究人员尚未调查此指数中分数积分的可能性如何影响结果。在分数积分下，在标准VAR设置中，EPU对输出的影响可能会有偏差。在确认policyuncertainty.com上发布的所有EPU序列都是部分集成的过程后，我估计了一个部分协整VAR（FCVAR）模型来评估EPU的动态效果。似然比检验表明，在低滞后阶下，分数协整不能被拒绝。此外，我还研究了应用各种滤波器去除长记忆组件后EPU对输出的影响。虽然我仍然发现，相对于贝克等人（2016）的结果，EPU对产出产生了负面影响，但影响的幅度往往较小。因此，处理长记忆对于准确估计动态效应很重要。

建议引用

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    IDEAS上列出的参考文献

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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

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