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国际市场中的股票和油价回报:确定短期和长期影响

作者

上市的:
  • 提奥菲卢斯·特耶·奥萨

    (德克萨斯大学格兰德河谷分校
    加纳管理和公共行政学院)

  • 安德烈·瓦雷拉·莫利克

    (德克萨斯大学格兰德河谷分校)

摘要

本文利用1990年至2020年12个主要经济体(6个石油出口国和6个石油进口国)的月度数据,研究了股票收益对油价的反应。在国别分析中结合短期和长期实证方法,我们首先记录了短期内油价收益的不同影响,而波动性的增加(波动率或地缘政治风险的变化)对股市产生了负面影响。动态OLS(DOLS)估计表明,石油价格对石油出口国股市的长期积极影响,对石油进口国的负面影响相对较弱。从长远来看,加息具有强烈的负面影响。面板分析进一步阐明了这些结果以及结构断裂。我们的研究结果表明,DOLS长期方法提供了补充性见解:油价和债券收益率具有预期迹象,波动性对股市的影响好坏参半。

建议引用

  • Theophilus Teye Osah和Andre Varella Mollick,2023年。"国际市场的股票和石油价格回报:确定短期和长期影响,"经济与金融杂志,施普林格;经济与金融学院,第47卷(1),第116-141页,3月。
  • 手柄:RePEc:spr:jecfin:v:47:y:2023:i:1:d:10.1007_s12197-022-09602-x
    内政部:10.1007/s12197-022-09602-x
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    引用人:

    1. Sanusi Yakubu Muhammad&Isah Auwal&Bello Abdulmajeed Kumo&Yusuf Fadimah,2023年。"尼日利亚石油价格与股市关系:基于非线性Ardl方法的非对称协整,"国际社会科学研究与创新杂志《国际社会科学研究与创新杂志》(IJRISS),第7卷(11),第573-591页,11月。

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    1. Smyth,Russell&Narayan,Paresh Kumar,2018年。"我们对油价和股票回报了解多少?,"财务分析国际评论爱思唯尔,第57卷(C),第148-156页。
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