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非洲股市对石油和其他商品的敞口——对全球投资组合多样化的影响

作者

上市的：
  • 伊姆霍特普·保罗·阿拉吉德德

    （威特沃特斯兰德大学）

  • 吉迪恩·博阿科

    （夸梅·恩克鲁玛科技大学
    AREF咨询
    伦敦SOAS大学）

  • Bo Sjo公司

    （林平大学）

摘要

本文研究了非洲股市相对于全球因素的风险回报关系和相关动态。通过将静态和增广资本资产定价模型以及动态条件相关法应用于2003年1月3日至2014年12月29日的每日收益序列，我们发现非洲股市与受全球金融危机影响的全球因素之间存在条件相关。从风险回报的角度来看，埃及和南非虽然占主导地位，但风险缓解机会相对较弱。他们的信息比率与国际公认的阈值相比非常贫乏。尽管如此，寻求通过不相关市场实现多元化的国际投资者可能会考虑非洲，尽管考虑到波动持续性、当前和过去的市场条件、市场稳定性以及规模和流动性因素。

建议引用

  • Imhotep Paul Alagidede&Gideon Boako&Bo Sjo，2021年。"非洲股市对石油和其他商品的敞口——对全球投资组合多样化的影响,"经济与金融杂志，施普林格；经济与金融学院，第45卷（2），第288-315页，4月。
    • 手柄：RePEc:spr:jecfin:v:45:y:2021:i:2:d:10.1007_s12197-020-09527-3
    内政部：10.1007/s12197-020-09527-3
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    引文

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    1. Boako，Gideon和Alagiddee，Paul，2016年。"全球大宗商品和非洲股票：“一个市场？”,"财务分析国际评论爱思唯尔，第44卷（C），第226-237页。
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