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时变期望形成机制

作者

上市的：
  • 毛里齐奥·博维

    （萨皮恩扎“罗马大学
    意大利国家统计局）

摘要

我们提出了一种期望形成机制（EFM），旨在解释中位数非预测者的年度通货膨胀预测。EFM是长期预期、当前通货膨胀和不确定性的时变组合，其权重根据通货膨胀动态进行了天真的校准。事实上，中位数预测者对固定收益的收益有一种厌恶，即随着通货膨胀而增加的低估。为了允许偶尔但无意的成本最小化校准，EFM嵌套了各种预测规则。密歇根州消费者调查的数据支持了这一争论行为，并有助于解释一些令人困惑的价格动态，如通货紧缩和通货再膨胀缺失。

建议引用

  • Maurizio Bovi，2020年。"一种时变期望形成机制,"政治经济学：分析与制度经济学杂志，施普林格；爱迪生基金会，第37卷（1），第69-103页，4月。
    • 手柄：RePEc:spr:epolit:v:37:y:2020:i:1:d:10.1007_s40888-019-00171-7
    DOI:10.1007/s40888-019-00171-7
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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    1. Christian Gillitzer和Nalini Prasad&Tim Robinson，2021年。"政治态度与通货膨胀预期：证据与启示,"货币、信贷与银行杂志布莱克威尔出版社，第53卷（4），第605-634页，6月。
    2. Carlos Capistr和Allan Timmermann，2009年。"通货膨胀预期中的分歧和偏见,"货币、信贷与银行杂志布莱克威尔出版社，第41卷（2-3），第365-396页，3月。
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    12. Florian Peters&Simas Kucinskas，2018年。"测量期望形成中的偏差,"廷伯根研究所讨论文件18-058/IV，廷伯根研究所。
    13. Anmol Bhandari&Jaroslav Borovicka&Paul Ho，2019年。"商业周期模型的调查数据和主观信念,"工作文件19-14，里士满联邦储备银行。
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    16. 彼得·胡珀（Peter Hooper）、弗雷德里克·米什金（Frederic S.Mishkin）和阿米尔·苏菲（Amir Sufi），2019年。"高压经济中通货膨胀的前景：菲利普斯曲线是死了还是只是休眠？,"NBER工作文件25792，国家经济研究局。
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