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基于新闻的不确定性指数在预测石油市场中的作用：一种混合非参数分位数因果关系方法

作者

上市的：
  • 穆罕默德·巴西拉

    （IPAG商学院
    东地中海大学）

  • 斯特利奥斯·贝基罗斯

    （欧洲大学学院（EUI）
    IPAG商学院）

  • 兰甘·古普塔

    （IPAG商学院
    比勒陀利亚大学）

摘要

文献中最近的一部分强调了基于新闻的经济政策不确定性（EPU）和股市不确定性（EMU）作为油价波动驱动因素的作用。在此背景下，本文使用k阶非参数分位数因果关系检验来分析EPU和EMU是否预测股票收益和波动。根据1986年1月2日至2014年12月8日期间的每日数据，我们发现，对于石油收益，EPU和EMU对整个分布（中位数周围的区域除外）具有较强的预测能力，但对于波动性，可预测性实际上涵盖了整个分布，尾部有一些例外。换句话说，基于不确定性度量的可预测性在石油收益及其波动性的分布上是不对称的。

建议引用

  • Mehmet Balcilar、Stelios Bekiros和Rangan Gupta，2017年。"基于新闻的不确定性指数在预测石油市场中的作用：一种混合非参数分位数因果关系方法,"实证经济学《施普林格》，第53卷（3），第879-889页，11月。
    • 手柄：RePEc:spr:empeco:v:53:y:2017:i:3:d:10.1007_s00181-016-1150-0
    DOI:10.1007/s00181-016-1150-0
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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    关键词

    不确定性;石油市场;波动;分位数因果关系;
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