作者
摘要
许多研究人员使用GARCH模型生成波动率预测。使用三种主要美元汇率的数据，我们表明，在波动期，这种预测过高。我们认为，这是由于GARCH预测中的冲击持续性高。为了在波动持续性方面获得更大的灵活性，本文通过区分具有不同波动水平的两种制度来推广GARCH模型；GARCH效应在每个制度中都是允许的。由此产生的马尔可夫切换GARCH模型改进了现有的变量，例如通过使多周期提前波动率预测成为一种方便的递归过程。实证分析表明，该模型解决了高单体制GARCH预测的问题，并产生了明显更好的样本外波动预测。
建议引用
弗兰克·克拉森，2002年。"使用区域切换GARCH改进GARCH波动性预测,"实证经济学《施普林格》，第27卷（2），第363-394页。手柄：RePEc:spr:empeco:v:27:y:2002年：i:2:p:363-394
注：收到日期：2000年11月/最终版本收到日期：2001年8月
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