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封闭式国家基金溢价与货币政策公告的非对称性：基于国外视角的研究

作者

上市的：
  • Stylianos X.Koufadakis公司

    （塞萨利大学经济系）

摘要

在本文中，我们考察了货币公告如何解释美国国家基金在国际市场上的溢价，同时考虑到与信息新闻和货币政策定向行动相关的货币不对称。我们用来探索封闭式基金之谜的货币决定因素来自资产净值来源国官方利率的公布。我们的结论反映了投资者情绪在发展中和新兴市场中的变化，并得到了有关货币公告作用的适当货币假设的支持。我们发现，货币利率的预期和意外组成部分在解释基金溢价时都没有保留主导作用。在发展中基金中，年龄对溢价有负面影响，而在发达基金中，主要基金的基准指数与基金溢价呈正相关。此外，外汇汇率在发达国家的CEFC中发挥了显著的负面作用，在发展中国家的CEFCs中发挥了积极作用。但美国股市的代理似乎对整个基金范围产生了积极影响。通过检查可能存在的不对称性，我们可以看到不利的货币消息对保费产生了负面影响。我们还考虑了这样一种情况，即资金溢价的不对称是以货币政策的方向为基础的，这是由外国中央银行的决定所决定的。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:spd:journl:v:65:y:2015:i:3-4:p:29-65
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    引用人：

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    1. Stylianos X.Koufadakis，2016年。"封闭式基金定价错误的解释：一项调查综述,"SPOUDAI经济与商业杂志《SPOUDAI经济与商业杂志》，比雷埃夫斯大学，第66卷（1-2），第108-135页，January-J。
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