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用动态因子预测收益率曲线

作者

上市的：
  • 埃哈德·RESCHENHOFER

    （维也纳大学统计与运筹学系，奥斯卡·莫根斯坦-普拉茨1，1090维也纳，奥地利。）

  • 托马斯·斯塔克

    （维也纳大学统计与运筹学系，奥斯卡·莫根斯坦-普拉茨1，1090维也纳，奥地利）

摘要

分别使用1970-2000年和1990-2019年期间的两个月度收益数据集，我们重新检查了之前的发现，即基于内尔森-西格尔曲线获得的动态因子AR模型的收益预测优于随机游走预测和其他竞争对手。我们的实证结果并不支持这些发现。只有基于AR模型的不同收益率预测优于随机游走预测。一般来说，基于动态因素的1个月前预测结果比基于收益率的预测结果差。在12个月预测的情况下，所有预测都表现不佳，特别是那些基于AR模型拟合无差异时间序列的预测。以往研究中获得的似乎更积极的结果可以解释为评估期过短。

建议引用

  • Erhard RESCHENHOFER&Thomas STARK，2019年。"用动态因子预测收益率曲线,"经济预测杂志《经济预测研究所》，第0卷（1），第101-113页，3月。
    • 手柄：RePEc:rjr:romjef:v:：y:2019年：i:1:p:101-113
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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    Nelson-Siegel曲线;期限结构;动态因素;样本外预测;随机游走基准;长期预测;
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