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非线性解决了远期折扣中单位根行为的正常性吗？新的经验证据

作者

上市的：
  • 艾迪尔·里扎尔·沙林

    （马来亚大学商业与会计学院金融与银行系）

摘要

在本研究中，我们基于七种货币的非线性框架分析了远期贴现中的均值回复问题。与之前的研究相比，我们采用了一种新的阈值回归（TAR）方法，然后进行非线性单位根检验。该方法解决了远期贴现中的非线性和非平稳性问题。在应用非线性测试后，我们发现七种货币中有五种货币的远期折扣存在非线性。值得注意的是，远期折扣在带内表现为单位根，在带外变为均值回复。这解释了早期研究中由于远期贴现的一般线性假设而得出的混合结果。

建议引用

  • 艾迪尔·里扎尔·沙林，2015年。"非线性解决了远期折扣中单位根行为的正常性吗？新的经验证据,"经济预测杂志《经济预测研究所》，第0卷（1），第70-80页，3月。
    • 手柄：RePEc:rjr:romjef:v:：y:2015:i:1:p:70-80
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    IDEAS上列出的参考文献

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