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协整和误差修正：表示、估计和测试

作者

上市的：
  • 罗伯特·恩格尔

    （纽约大学斯特恩商学院）

  • 克莱夫·格兰杰

摘要

本文扩展了Granger（1981）首次提出的协整和误差修正模型之间的关系，并用于开发估计程序、测试和实证示例。如果时间序列x向量的每个元素在差分后首先达到平稳性，但线性组合a'x_t已经是平稳的，则称时间序列x与共积分向量a共积分。可能存在多个这样的共积分向量，使a成为矩阵。将a'x_t=0解释为长期均衡，协整意味着与均衡的偏差是平稳的，方差是有限的，即使序列本身是非平稳的，且方差是无限的。本文提出了一个基于Granger（1983）的表示定理，该定理将协整系统的滑动平均表示、自回归表示和误差校正表示联系起来。不同变量中的向量自回归与这些表示不兼容。讨论了这些模型的估计，并提出了一种简单但渐近有效的两步估计。联合集成测试结合了单元根测试和在null下参数未知的测试的问题。编制并分析了七项统计数据。这些统计的临界值是基于蒙特卡罗模拟计算的。使用这些临界值，检查测试的功率特性，并建议应用一个测试程序。在一系列例子中，我们发现消费和收入是协整的，工资和价格不是，短期和长期利率是，名义国民生产总值与M2是协整，但与M1、M3或总流动资产不是协整的。（俄语）

建议引用

  • 恩格尔、罗伯特和格兰杰，克莱夫，2015年。"协整和误差修正：表示、估计和测试,"应用计量经济学《俄罗斯国家经济和公共管理总统学院》，第39卷（3），第106-135页。
    • 手柄：RePEc:ris:apltrx:0274
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

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    联合一体化;向量自回归;单位根;误差修正;多变量时间序列;Dickey–Fuller测试;
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