作者
摘要
我们基于“整合市场”的两个概念,发展了市场整合的测量理论。首先,如果一个人可以构建两个投资组合,每个市场一个,具有相同的回报,但价格不同,那么两个市场在任何意义上都不可能完全整合。在这种情况下,整个市场都违反了单一价格定律。第二,如果存在跨市场套利机会,它们就无法在更强烈的意义上整合。制定了两种市场整合措施,分别反映了这些概念。度量值越小,市场就越紧密地结合(在各自的意义上)。除其他外,它们被解释为衡量市场之间的定价差异。牛津大学出版社代表金融研究学会在其期刊《金融研究评论》上发表的文章。
建议引用
Chen,Zhiwu&Knez,Peter J,1995年。"市场整合和套利的衡量,"金融研究综述《金融研究学会》,第8卷(2),第287-325页。手柄:RePEc:oup:rfinst:v:8:y:1995:i:2:p:287-325
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