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债券流动性溢价

作者

上市的：
  • Jean-Sébastien Fontaine让-塞巴斯蒂安·方丹
  • 勒内·加西亚

摘要

理论预测，金融中介机构面临的融资条件是套利的重要限制。我们从国库券的横截面中识别和衡量资金流动性的价值。为了验证我们的解释，我们与回购市场、影子银行部门和整体经济的融资条件建立了联系。研究资产定价影响，我们发现融资流动性的增加预示着所有国债的风险溢价较低，但伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）贷款、掉期合同和公司债券的风险溢价较高。在危机和正常时期，融资条件对利率的影响是巨大的和普遍的。作者2011。牛津大学出版社代表金融研究学会出版。保留所有权利。有关权限，请发送电子邮件至：journals.permissions@oup.com。牛津大学出版社。

建议引用

  • Jean-Sébastien Fontaine和RenéGarcia，2012年。"债券流动性溢价,"金融研究综述《金融研究学会》，第25卷（4），第1207-1254页。
    • 手柄：RePEc:oup:rfinst:v:25:y:2012:i:4:p:1207-1254
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