作者
上市的：- 侯克伟
- G.安德鲁·卡罗利
- Bong Chan Kho公司
摘要
使用来自49个国家的27000多只股票在三个十年期间的月度回报，我们表明，一个包括基于动量和现金流对价格的因子计量投资组合的多因素模型捕获了全球股票回报的显著时间序列变化，与全球CAPM或使用规模和按市场预订因素的流行模型相比，它的定价错误更低，模型拒绝次数更少。我们发现可靠的证据表明，全球现金流对价格因子与协方差风险模型有关。相反，我们拒绝使用协方差风险模型，而使用针对规模和账面市值因素的特征模型。作者2011。牛津大学出版社代表金融研究学会出版。保留所有权利。有关权限，请发送电子邮件至：journals.permissions@oup.com。牛津大学出版社。
建议引用
侯克伟（Kewei Hou）、安德鲁·卡罗利（G.Andrew Karolyi）和冯昌科（Bong Chan Kho），2011年。"什么因素推动全球股票回报？,"金融研究综述《金融研究学会》，第24卷（8），第2527-2574页。手柄：RePEc:oup:rfinst:v:24:y:2011:i:8:p:2527-2574
从出版商下载全文
由于对此文档的访问受到限制，您可能希望在下面或搜索换一个不同的版本。
此项目的其他版本：
- Hou、Kewei和Karolyi、G.Andrew和Kho、Bong Chan，2006年。"什么因素推动全球股票回报？,"工作文件系列2006年9月，俄亥俄州立大学查尔斯·戴斯金融经济学研究中心。
更正
本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:oup:rfinst:v:24:y:2011:i:8:p:2527-2574。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。
如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。
我们没有这个项目的参考书目。您可以使用这个表格.
如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。
有关本项目的技术问题，或更正作者、标题、摘要、参考书目或下载信息，请联系：牛津大学出版社（电子邮件地址如下）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/sfsssea.html.
请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。
