IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/a/oup/rfinst/v24y2011i3p853-891.html
  我的参考书目  保存此文章

比索问题能解释套利交易的回报吗?

作者

上市的:
  • 克雷格·伯恩赛德
  • 马丁·艾森鲍姆
  • 艾萨克·克莱舍尔斯基
  • 塞尔吉奥·雷贝洛

摘要

我们研究套利交易的性质,套利交易是一种货币投机策略,投资者借入低利率货币,借出高利率货币。该策略产生的回报平均很大,与传统风险因素无关。我们认为,这些回报反映了比索问题。基本比索事件的特点是随机贴现因子的值很高,而不是非常大的负回报。作者2011。牛津大学出版社代表金融研究学会出版。保留所有权利。有关权限,请发送电子邮件至:journals.permissions@oxfordjournals/org牛津大学出版社。

建议引用

  • Craig Burnside和Martin Eichenbaum、Isaac Kleshchelski和Sergio Rebelo,2011年。"比索问题能解释套利交易的回报吗?,"金融研究综述《金融研究学会》,第24卷(3),第853-891页。
  • 手柄:RePEc:oup:rfinst:v:24:y:2011:i:3:p:853-891
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://hdl.handle.net/10.1093/rfs/hhq138
    下载限制:全文仅限于订阅者访问。
    ---><---

    由于对此文档的访问受到限制,您可能希望在下面或搜索换一个不同的版本。

    此项目的其他版本:

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Mark P Taylor,1987年。"担保权益平价:一项高频率、高质量的数据研究,"经济学刊,伦敦政治经济学院,第54卷(216),第429-438页,11月。
    2. David Altig、Lawrence Christiano、Martin Eichenbaum和Jesper Linde,2011年。"企业专用资本、名义刚性与商业周期,"经济动态回顾Elsevier for the Society for the Economic Dynamics,第14卷(2),第225-247页,4月。
    3. A.Craig Burnside,2007年。"弱风险因素存在下的经验资产定价与统计能力,"NBER工作文件13357,国家经济研究局。
    4. David Altig、Lawrence Christiano、Martin Eichenbaum和Jesper Linde,2011年。"企业专用资本、名义刚性与商业周期,"经济动态回顾Elsevier for the Society for the Economic Dynamics,第14卷(2),第225-247页,4月。
    5. 凯文·克林顿,1988年。"交易成本与备付利息套利:理论与证据,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社,第96卷(2),第358-370页,4月。
    完整参考文献 (包括与IDEAS上的项目不匹配的项目)

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目,也被与本书同样的作品引用。
    1. 弗朗西斯·维泰克,2006年。"衡量小型开放经济中货币政策的立场:一种动态随机一般均衡方法,"MPRA纸802,德国慕尼黑大学图书馆。
    2. Adam Elbourne&Debby Lanser&Bert Smid&Martin Vromas,2008年。"DSGE模型中的宏观经济弹性,"CPB讨论文件96.rdf,CPB荷兰经济政策分析局。
    3. Elstner,Steffen&Feld,Lars P.&Schmidt,Christoph M.,2018年。"德国生产率悖论:事实与解释,"鲁尔经济论文767,莱布尼茨-莱布尼兹学院,波鸿大学,多特蒙德大学,杜伊斯堡大学。
    4. Federico Di Pace和Matthias Hertweck,2019年。"劳动力市场摩擦、货币政策和耐用品,"经济动态回顾Elsevier for the Society for the Economic Dynamics,第32卷,第274-304页,4月。
    5. Britta Gehrke和Fang Yao,2016年。"实际汇率的持续性和波动性:重新审视供应冲击的作用,"新西兰储备银行讨论文件系列DP2016/02,新西兰储备银行。
    6. Albonico,Alice&Paccagnini,Alessia&Tirelli,Patrizio,2017年。"美国经济严重衰退,复苏缓慢,财政政策疲软,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔,第81卷(C),第140-161页。
    7. John B.Taylor和Volker Wieland,2012年。"货币模型令人惊讶的比较性质:来自一个新模型数据库的结果,"经济学与统计学综述麻省理工学院出版社,第94卷(3),第800-816页,8月。
    8. 阿塔汉·阿夫萨尔;何塞·埃利亚斯·加列戈斯;理查德·杰姆斯(Richard Jaimes);埃德加·西尔加多·戈麦斯(Edgar Silgado Gómez)、何塞·埃利亚斯·加列戈斯(JoséElías Gallegos)、理查德·杰姆斯(Richard Jaimes)和埃德加·希尔加多·哥麦斯(埃德加·希尔加多·戈麦斯)。"调和经验与理论:行为混合新凯恩斯模型,"Vniversitas Económica大学18560年,波哥大Javeriana大学。
    9. Del Negro,Marco&Schorfheide,Frank,2008年。"DSGE模型的先验形成(及其如何影响标称刚度评估),"货币经济学杂志爱思唯尔,第55卷(7),第1191-1208页,10月。
    10. Jean Boivin和Marc P.Giannoni,2006年。"货币政策变得更有效了吗?,"经济学与统计学综述,麻省理工学院出版社,第88卷(3),第445-462页,8月。
    11. Erceg,Christopher J.&Lindé,Jesper,2013年。"货币联盟中的财政整合:削减支出与增税,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔,第37卷(2),第422-445页。
    12. 克里斯蒂亚诺·坎托雷(Cristiano Cantore)、菲利波·费罗尼(Filippo Ferroni)和米格尔·莱昂·莱德斯马(Miguel León-Ledesma),2021年。"缺失的环节:货币政策与劳动份额,"欧洲经济协会杂志,欧洲经济协会,第19卷(3),第1592-1620页。
    13. Adolfson,Malin&Laseen,Stefan&Linde,Jesper&Villani,Mattias,2007年。"具有不完全传递的开放经济DSGE模型的贝叶斯估计,"国际经济学杂志爱思唯尔,第72卷(2),第481-511页,7月。
    14. Christopher J.Erceg和Jesper Lindé,2011年。"有货币和财政手铐的货币联盟中的非对称冲击,"NBER宏观经济国际研讨会芝加哥大学出版社,第7卷(1),第95-136页。
    15. Tommy Sveen和Lutz Weinke,2009年。"企业特定资本和福利,"国际中央银行杂志《国际中央银行杂志》,第5卷(2),第147-179页,6月。
    16. Juillard、Michael和Kamenik、Ondra和Kumhof、Michael&Laxton、Douglas,2008年。"理性预期模型中的最优价格设置和通货膨胀惯性,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔,第32卷(8),第2584-2621页,8月。
    17. 范·罗伊(van Roye)、比约恩(Björn)和韦塞尔鲍姆(Wesselbaum),丹尼斯(Dennis),2009年。"资本、内生分离和商业周期,"基尔工作文件1561年,基尔世界经济研究所(IfW Kiel)。
    18. Oleksiy Kryvtsov和Virgiliu Midrigan,2010年。"新凯恩斯经济周期模型中的库存与实际刚性,"NBER章节,单位:粘性价格和通货膨胀动态(NBER-TCER-CERP),第259-281页,美国国家经济研究局。
    19. 瑟伦·拉文和莫滕·斯潘奇,2014年。"固定汇率下小型开放经济中的财政政策效应,"开放经济评论施普林格,第25卷(3),第451-476页,7月。
    20. 威廉·克劳德,1995年。"保本利率平价与国际资本市场效率,"国际经济与金融评论爱思唯尔,第4卷(2),第115-132页。

    有关此项目的更多信息

    JEL公司分类:

    • 31楼-国际经济学---国际金融---外汇

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时,请提及此项目的句柄:RePEc:oup:rfinst:v:24:y:2011:i:3:p:853-891。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目,但尚未在RePEc注册,我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考,但没有将RePEc中的项目链接到它,您可以帮助这个表格

    如果你知道引用这一条的缺失条目,你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者,您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料,因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题,或更正作者、标题、摘要、参考书目或下载信息,请联系:牛津大学出版社(电子邮件地址如下)。供应商的一般联系方式:https://edirc.repec.org/data/sfsssea.html

    请注意,更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。