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  • 艾丽卡·X·N·李
  • 德米特里·利夫丹
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我们采用一个简单的q理论模型，并询问它在定性和定量上如何解释外部融资异常。我们的中心观点是，最佳投资是这些异常现象的重要驱动力。该模型同时再现了顺周期股票发行波动、投资与平均回报之间的负相关、股票发行后的长期表现不佳、现金分配后的长期正漂移、发行公司和现金分配公司的平均收益经营业绩，以及CAPM未能解释长期股价波动。然而，该模型无法完全捕捉数据中观察到的现金分配后正漂移的大小。作者2009。牛津大学出版社代表金融研究学会出版。保留所有权利。有关权限，请发送电子邮件至：journals.permissions@oxfordjournals.org。牛津大学出版社。

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    • 手柄：RePEc:oup:rfinst:v:22:y:2009年：i:11:p:4301-4334
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