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不一致的监管机构：来自银行业的证据

作者

上市的：
  • 萨米特·阿加瓦尔
  • 大卫·卢卡
  • 阿密特·瑟鲁
  • 弗兰西斯科·特雷比

摘要

我们发现，由于监管机构在制度设计和激励方面的差异，监管机构可能会不一致地执行相同的规则，这种行为可能会对监管的实施效果产生不利影响。我们研究了美国银行监管机构的监管决定，并利用了一项法律确定的轮换政策，即按照外部设定的时间间隔将联邦和州监管人员分配给同一家银行。比较同一家银行内的联邦和州监管机构监管评级，我们发现联邦监管机构系统性地更加严厉，下调监管评级的频率几乎是州监管机构的两倍。国家监管机构通过更频繁的升级，在一定程度上抵消了这些降级。根据联邦监管机构的报告，银行的资产质量更差，监管资本比率更高，资产回报率更低。州监管机构相对于联邦监管机构的宽容与代价高昂的结果有关，例如政府援助资金的高失败率和低偿还率。监管机构行为的差异与监管机构对当地经济状况的不同权重以及监管资源的差异有关。我们发现，监管机构的利己主义没有得到支持，其中包括“旋转门”，这是国家监管机构宽大处理的理由。

建议引用

  • Sumit Agarwal&David Lucca&Amit Seru&Francesco Trebbi，2014年。"不一致的监管机构：来自银行业的证据,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第129卷（2），第889-938页。
    • 手柄：RePEc:oup:qjecon:v:129:y:2014:i:2:p:889-938
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