作者
上市的:- 马尔金·卡佩尔齐克(Marcin Kacperczyk)
- 菲利普·施纳贝尔
摘要
我们研究了2007-2010年金融危机期间货币市场基金的风险承担行为。我们发现:(1)货币市场基金的风险承担机会经历了前所未有的扩张;(2) 基金具有承担风险的强烈动机,因为资金流入对基金收益率反应强烈;(3) 资金业务较多的金融中介机构赞助的基金承担的风险较大;(4)基金因承担风险而遭受挤兑。这一证据表明,货币市场基金缺乏安全性,因为它们有强烈的动机在机会出现时承担风险,并且容易遭到挤兑。JEL代码:G21、G23、E44。版权所有2013,牛津大学出版社。
建议引用
Marcin Kacperczyk和Philipp Schnabl,2013年。"货币市场基金有多安全?,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》,第128卷(3),第1073-1122页。手柄:RePEc:oup:qjecon:v:128:y:2013:i:3:p:1073-1122
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有关此项目的更多信息
- 第21组-金融经济学——金融机构和服务——银行;其他存款机构;微型金融机构;抵押贷款
- G23集团-金融经济学——金融机构与服务——非银行金融机构;金融工具;机构投资者
- E44型-宏观经济学和货币经济学---货币和利率---金融市场和宏观经济
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