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短期利率模型中非参数方法的实证比较

作者

上市的：
  • 曼努埃尔·阿拉皮斯
  • Jiti Gao公司

摘要

本研究将非参数估计方法应用于短期利率动力学的扩散过程建模。这种方法允许我们在连续时间内操作，估计连续时间模型，尽管使用了离散数据。提出了三种方法。我们将这些方法应用于两个重要的财务数据。在为每个数据集选择合适的带宽后，经验比较表明，漂移的规范通过其对扩散函数的影响对衍生品的定价产生了相当大的影响。此外，还提出了一种新的非参数检验方法来规范漂移中的线性度。我们的模拟指示我们拒绝两个财务数据集在5%显著性水平上的线性无效假设。版权所有2006，牛津大学出版社。

建议引用

  • Manuel Arapis和Jiti Gao，2006年。"短期利率模型中非参数方法的实证比较,"金融计量经济学杂志牛津大学出版社，第4卷（2），第310-345页。
    • 手柄：RePEc:oup:jfinec:v:4:y:2006:i:2:p:310-345
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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