IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/a/onb/onbfs/y2020i40b3.html
  我的参考书目  保存此文章

新冠肺炎对奥地利经济和银行体系的影响建模

作者

上市的:
  • 马丁·古思

    (Oesterreichische Nationalbank,监管政策、监管和战略部)

  • 克里斯蒂安·利普

    (Oesterreichische Nationalbank,监管政策、监管和战略部)

  • 克劳斯·普尔

    (奥地利国民银行,金融市场分析和监督部)

  • 马丁·施耐德

    (Oesterreichische Nationalbank,经济分析部)

摘要

为了应对新冠肺炎疫情,全球许多政府都采取了严格的遏制措施,以防止该病毒的进一步传播。在拯救生命的同时,这种封锁也导致了自20世纪30年代大萧条以来和平时期最大的经济冲击。为了减轻打击,各国政府一直在用缓解措施来补充遏制措施。当非必要的经济活动被暂停或削减到最低限度时,后者可以缓冲公司和家庭在封锁期间遭受的收入和收入损失。在本文中,我们只考虑针对注册公司和银行的缓解措施。为了评估奥地利经济和银行体系的脆弱性,我们采取了两步走的方法。首先,我们开发了一个新的模型来评估遏制和缓解措施对实体经济的影响。这种方法结合了来自两个不同数据库的公司级微观数据。为了弥补剩余的数据缺口,我们采用蒙特卡罗模拟,根据奥地利当前的OeNB经济预测,评估两种情景的影响。我们将捕获各种政策反应(即缓解措施)的这些情景与企业的偿付能力和流动性状况相结合,最终得出部门破产率。其次,我们使用OeNB自上而下的压力测试框架ARNIE来评估新冠肺炎对银行系统的影响。我们没有使用大规模回归模型来推导信贷风险的风险参数,而是根据上述奥地利破产率推断银行信贷风险敞口的违约概率。然后,我们推断奥地利银行体系的国内零售风险敞口和非国内风险敞口的破产率。在此,我们假设各个行业部门在各国面临着类似的挑战,并且针对具体国家的GDP预测反映了各个国家受疫情影响的总体严重程度。为此,我们利用欧洲央行对奥地利以外国家的GDP预测以及国家总量,根据相对GDP水平偏差计算比例因子。我们发现,截至2020年8月底的缓解措施虽然有效,但仅部分抵消了新冠肺炎对奥地利企业和银行造成的冲击。然而,它们在降低总体和最困难行业的破产率方面确实发挥了重要作用。作为副作用,奥地利政府和其他机构采取的缓解措施有助于改善奥地利银行体系的前景,这可能会间接受益。此外,自上而下的偿付能力压力测试结果表明,尽管破产预计会增加,但奥地利银行体系不仅在总量上,而且在分解层面上,资本充足。在出版时,新冠肺炎的控制和缓解措施都将得到扩展,这对论文的一些结果提出了质疑。然而,主要结论仍然成立:只有新冠肺炎疫情的进一步严重恶化才能使银行体系陷入困境。

建议引用

  • Martin Guth、Christian Lipp、Claus Puhr和Martin Schneider,2020年。"新冠肺炎对奥地利经济和银行体系的影响建模,"财务稳定性报告奥地利中央银行,第40期,第63-86页。
  • 手柄:RePEc:onb:oenbfs:y:2020年:i:40:b:3
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://www.oenb.at/dam/jcr:72edc4bb-aab0-4593-aa2f-b102365c8c0a/06_FSR_40_建模_the_COVID-19效果.pdf
    下载限制:
    ---><---

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 马蒂亚·格雷尼(Mattia Guerini)、莱昂内尔·内斯塔(Lionel Nesta)、泽维尔·拉戈特(Xavier Ragot)和斯特凡诺·斯齐亚沃(Stefano Schiavo),2020年。"法国企业和疫情动态-19,"打印后哈尔-03043893,哈尔。
      • 马蒂亚·格雷尼(Mattia Guerini)、莱昂内尔·内斯塔(Lionel Nesta)、泽维尔·拉戈特(Xavier Ragot)和斯特凡诺·斯齐亚沃(Stefano Schiavo),2020年。"法国企业和疫情动态-19,"打印后哈尔-03059227,哈尔。
      • 马蒂亚·格雷尼(Mattia Guerini)、莱昂内尔·内斯塔(Lionel Nesta)、泽维尔·拉戈特(Xavier Ragot)和斯特凡诺·斯齐亚沃(Stefano Schiavo),2020年。"法国企业和疫情动态-19,"Sciences Po出版物信息:hdl:2441/rkjmj2efu9p,Sciences Po。
      • 马蒂亚·格雷尼(Mattia Guerini)、莱昂内尔·内斯塔(Lionel Nesta)、泽维尔·拉戈特(Xavier Ragot)和斯特凡诺·斯齐亚沃(Stefano Schiavo),2020年。"法国企业和疫情动态-19,"SciencePo工作文件主要内容哈尔-03059227,哈尔。
      • 马蒂亚·格雷尼(Mattia Guerini)、莱昂内尔·内斯塔(Lionel Nesta)、泽维尔·拉戈特(Xavier Ragot)和斯特凡诺·斯齐亚沃(Stefano Schiavo),2020年。"法国企业和疫情动态-19,"打印后哈尔-03403023,哈尔。
      • 马蒂亚·格雷尼(Mattia Guerini)、莱昂内尔·内斯塔(Lionel Nesta)、泽维尔·拉戈特(Xavier Ragot)和斯特凡诺·斯齐亚沃(Stefano Schiavo),2020年。"法国企业和疫情动态-19,"SciencePo工作文件主要内容哈尔-03403023,哈尔。
      • 马蒂亚·格雷尼(Mattia Guerini)、莱昂内尔·内斯塔(Lionel Nesta)、泽维尔·拉戈特(Xavier Ragot)和斯特凡诺·斯齐亚沃(Stefano Schiavo),2020年。"法国企业和疫情动态-19,"SciencePo工作文件主要内容哈尔-03043893,哈尔。
    2. Martin Feldkircher&Gerhard Fenz&Robert Ferstl&Gerald Krenn&Benjamin Neudorfer&Claus Puhr&Thomas Reininger&Stefan W.Schmitz&Martin Schneider&Christoph Siebenbrunner&Michael Sigmund,2013年。"ARNIE的行动:2013年奥地利金融服务会计准则对奥地利银行系统的压力测试,"财务稳定性报告《奥地利中央银行》,第26期,第100-118页。
    3. 罗伯特·布兰科(Roberto Blanco)、塞尔吉奥·马约多莫(Sergio Mayordomo)、阿尔瓦罗·梅内德斯(Al lvaro Menéndez)和马里斯特拉·穆利诺(Maristela Mulino),2020年。"新冠肺炎冲击后西班牙非金融公司的流动性需求和偿付能力,"不定期论文2020年,西班牙银行。
    4. Alexander J.McNeil和Rüdiger Frey&Paul Embrechts,2015年。"定量风险管理:概念、技术和工具修订版,"经济学书籍,普林斯顿大学出版社,第2版,编号10496。
    完整参考文献 (包括与IDEAS上的项目不匹配的项目)

    引文

    引文由CitEc项目,订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人:

    1. Csilla Königsweser&Benjamin Neudorfer&Martin Schneider,2021年。"补充“OeNB气候风险压力测试——为奥地利银行业模拟碳价格冲击”,"财务稳定性报告,奥地利中央银行,第42期。
    2. Claus Puhr和Martin Schneider,2021年。"缓解措施是否有助于防止新冠肺炎疫情期间奥地利的破产?,"货币政策与经济,奥地利国家银行(奥地利中央银行),第Q4/20-Q1/期,第77-110页。
    3. Martin Guth&Jannika Hesse&Csilla Königsweser&Gerald Krenn&Christian Lipp&Benjamin Neudorfer&Martin Schneider&Philipp Weiss,2021年。"OeNB气候风险压力测试——为奥地利银行业模拟碳价格冲击,"财务稳定性报告《奥地利中央银行》,第42期,第27-45页。
    4. Stephan Fidesser&Andreas Greiner&Ines Ladurner&Zofia Mrazova&Christof Schweiger&Ralph Spitzer&Elisabeth Woschnagg,2021年。"新冠肺炎相关暂停付款和贷款公共担保——盘点和展望,"财务稳定性报告奥地利中央银行,第41期,第77-88页。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目,也被与本书同样的作品引用。
    1. Claus Puhr和Martin Schneider,2021年。"缓解措施是否有助于防止新冠肺炎疫情期间奥地利的破产?,"货币政策与经济Oesterreichische Nationalbank(奥地利中央银行),第Q4/20-Q1/期,第77-110页。
    2. Kumushoy Abduraimova,2022年。"复杂金融网络中的传染和尾部风险,"银行与金融杂志爱思唯尔,第143(C)卷。
    3. Masahiko Egami和Rusudan Kevkhishvili,2020年。"时间反转和扩散的最后通过时间及其在信贷风险管理中的应用,"金融与斯多葛学派施普林格,第24卷(3),第795-825页,7月。
    4. 本杰明·瓦恩齐(Benjamin Avanzi)和泰勒(Taylor)、格雷格(Greg)和王(Wong)、伯纳德(Bernard)和杨(Yang)、信达(Xinda),2021年。"基于Cox过程和相关散粒噪声强度的多元计数建模,"保险:数学与经济学爱思唯尔,第99卷(C),第9-24页。
    5. Pfeifer Dietmar&Mändle Andreas&Ragulina Olena,2017年。"基于通用单位划分的新copula及其在风险管理中的应用(第二部分),"依赖关系建模De Gruyter,第5卷(1),第246-255页,10月。
    6. Diba Daraei和Kristina Sendova,2024年。"用破产理论方法确定出院后的安全提取率,"风险,MDPI,第12卷(4),第1-21页,4月。
    7. Makam,Vaishno Devi&Millossovich,Pietro&Tsanakas,Andreas,2021年。"χ2离散的敏感性分析,"保险:数学与经济学爱思唯尔,第100卷(C),第372-383页。
    8. 马特·内尔拉(Matěj),2020年。"欧洲金融和能源部门的系统风险:动态因子copula方法,"经济体系爱思唯尔,第44卷(4)。
    9. H.Kaibuchi&Y.Kawasaki&G.Stupfler,2022年。"GARCH-UGH:金融时间序列动态极值风险估计的一种降偏方法,"定量金融学《泰勒与弗朗西斯杂志》,第22卷(7),第1277-1294页,7月。
    10. Battulga Gankhuu,2022年。"默顿私人公司违约风险模型,"论文2208.01974年,arXiv.org。
    11. Stephan Schlüter&Fabian Menz&Milena Kojić&Petar Mitić&Aida Hanić,2022年。"一种生成逐小时光伏发电场景的新方法,"持续性,MDPI,第14(8)卷,第1-16页,4月。
    12. Borowska,Agnieszka&Hoogerheide,Lennart&Koopman,Siem Jan&van Dijk,Herman K.,2020年。"部分删失后验用于稳健有效的风险评估,"计量经济学杂志爱思唯尔,第217(2)卷,第335-355页。
    13. Dietmar Pfeifer&Olena Ragulina,2018年。"使用产品Beta分布生成Solvency II下的VaR场景,"风险,MDPI,第6卷(4),第1-15页,10月。
    14. E.Ramos-P’erez和P.J.Alonso-Gonz'alez和J.J.N'u~nez-Vel'azquez,2020年。"基于混合人工神经网络的叠加模型预测波动率,"论文2006.16383,arXiv.org,2020年8月修订。
    15. Gorgi,P.&Koopman,S.J.,2023年。"带外生回归因子的Beta观测驱动模型:实现相关性和杠杆效应的联合分析,"计量经济学杂志爱思唯尔,第237(2)卷。
    16. Dimitris Bertsimas&Agni Orfanoudaki,2021年。"算法保险,"论文2106.00839,arXiv.org,2022年12月修订。
    17. 张学海,2019。"一般半参数GARCH模型下的风险价值和预期短缺,"CIE工作文件123,帕德博恩大学,CIE国际经济中心。
    18. 保罗·瓦尼尼(Paolo Vanini)、塞巴斯蒂亚诺·罗西(Sebastiano Rossi)、埃尔敏·兹维迪奇(Ermin Zvizdic)和托马斯·多梅尼格(Thomas Domenig),2023年。"在线支付欺诈:从异常检测到风险管理,"金融创新,施普林格;西南财经大学,第9卷(1),第1-25页,12月。
    19. Claudia Ceci&Katia Colaneri&Rdiger Frey&Verena Kock,2019年。"再保险交易对手风险的价值调整和动态对冲,"论文1909.04354,arXiv.org。
    20. 托马索·普罗埃蒂(Tommaso Proietti),2024年。"向上和(拉)向下,"CEIS研究论文576,托尔韦加塔大学,CEIS,2024年5月3日修订。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    新冠肺炎;公司破产;银行压力测试;定量政策建模;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类:

    • 第54页-数学和定量方法——计量经济建模——定量政策建模
    • 21国集团-金融经济学——金融机构和服务——银行;其他存款机构;微型金融机构;抵押贷款
    • G33(G33)-金融经济学——公司财务与治理——破产;清算

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时,请提及此项目的句柄:RePEc:onb:oenbfs:y:2020:i:40:b:3。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目,但尚未在RePEc注册,我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考,但没有将RePEc中的项目链接到它,您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目,你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是该项目的注册作者,您可能还想查看您的RePEc作者服务个人资料,因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题,或更正作者、标题、摘要、书目或下载信息,请联系:Stefan W.Schmitz(以下电子邮件可用)。供应商的一般联系方式:https://edirc.repec.org/data/oenbbat.html.

    请注意,更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。