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名义和实际债券收益率无套利模型中的通货膨胀预期和风险溢价

作者

上市的：
  • 琼斯·H·E·克里斯滕森
  • JOSE A.LOPEZ（约瑟·A·洛佩兹）
  • 格伦·德鲁德布希

摘要

可比较到期美国国债名义和实际债务收益率之间的差异，即所谓的盈亏平衡通胀率，是广泛使用的通胀预期指标。然而，通过从BEI利率中减去通货膨胀风险溢价（IRP），可以获得更好的通货膨胀预期测量值。我们使用一个无套利的期限结构仿射模型提供了这种分解，该模型捕获了名义和实际国债的定价。我们的实证结果表明，长期通胀预期在过去几年中得到了很好的锚定，IRP虽然波动较大，但平均接近于零。版权所有（c）2010俄亥俄州立大学对美国政府原创作品无任何要求。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:mcb:jmoncb:v:42:y:2010年：i:s1:p:143-178
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