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解释期限结构理性预期假设的期限利差模型的失败

作者

已列出：
  • 伊莱亚斯·扎瓦利斯
  • 迈克尔·R·威金斯

摘要

与利率期限结构的理性预期假设的预测相反，经验证据表明，尽管长期利率和短期利率之间的期限利差预测未来短期利率的方向是正确的，但它无法预测长期利率的未来走势。在本文中，作者表明，单单是期限利差的这种令人费解的行为就可以用与期限利差相关的时变期限溢价来解释。一旦考虑到这一点，预期假设的表达都不会违背理论的预测。俄亥俄州立大学出版社1997年版权所有。

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    • 手柄：RePEc:mcb:jmoncb:v:29:y:1997:i:3:p:364-80
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