IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/a/mbr/jmonec/v14y2019i4p475-494.html
  我的参考书目  保存此文章

衍生工具对发展中国家股市传染的影响

作者

已列出：
  • 赛义德·拉塞基

    （马赞德兰大学）

  • 纳西姆·纳巴维

    （马赞德兰大学）

摘要

2008年的大金融危机加剧了美国和其他通过各种渠道联系在一起的国家股市的波动。在这方面，衍生工具作为世界金融市场的主要组成部分之一，在减少股市波动和危机蔓延方面发挥了重要作用。本研究的主要目的是利用2007:01至2018:08的月度股票和期货指数，检验衍生工具对发展中国家（包括巴西、印度、中国和俄罗斯）股市传染的负面影响。将美国视为危机的源头，利用Copula函数和Kendall’s tau（秩相关系数）对假设进行了检验。结果证实了这一假设。根据研究结果，我们建议，走向开放的经济应该发展衍生工具，以尽量减少波动，并减少危机蔓延的破坏性影响。此外，通过更新投资者和投机者的信息，可以降低国际危机引起的波动的深度和强度。

建议引文

  • Rasekhi，Saeed&Nabavi，Nasim，2019年。”衍生工具对发展中国家股市传染的影响,"货币与经济杂志伊朗伊斯兰共和国中央银行货币和银行研究所，第14（4）卷，第475-494页，10月。
    • 手柄：RePEc:mbr:jmonec:v:14:y:2019年：i:4:p:475-494
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://jme.mbri.ac.ir/article-1-442-en.pdf
    下载限制：不
    文件URL: http://jme.mbri.ac.ir/article-1-442-en.html
    下载限制：不
    ---><---

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Eichengreen，Barry&Rose，Andrew K&Wyplosz，Charles，1996年。”传染性货币危机,"CEPR讨论文件1453，C.E.P.R.讨论文件。
    2. Detemple，Jerome B&Selden，拉里，1991年。”期权与股票市场相互作用的一般均衡分析,"国际经济评论宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会，第32卷（2），第279-303页，5月。
    3. Taimur Baig和Ilan Goldfajn，1999年。”亚洲金融危机中的金融市场传染,"国际货币基金组织工作人员文件《帕尔格雷夫·麦克米伦》，第46卷（2），第1-3页。
    4. 罗伯特·F·斯坦博，1982年。”关于两参数模型测试中排除资产的敏感性分析,"金融经济学杂志爱思唯尔，第10卷（3），第237-268页，11月。
    5. Andrew M.Warner，1994年。”墨西哥投资崩溃：债务还是石油？,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第13卷（2），第239-256页，4月。
    6. Paul Masson，1999年。”传染病：具有多重均衡的宏观经济模型,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第18卷（4），第587-602页，8月。
    7. Elisabetta Bertero和Colin Mayer，1990年。”结构与绩效：1987年10月股市崩盘前后全球股市的相互依存,"欧洲经济评论爱思唯尔，第34卷（6），第1155-1180页，9月。
    8. Graciela L.Kaminsky和Carmen M.Reinhart，2000年。”关于危机、传染和混乱,"国际经济学杂志爱思唯尔，第51（1）卷，第145-168页，6月。
      • 莱因哈特（Reinhart）、卡门（Carmen）和卡明斯基（Kaminsky），格雷西拉（Graciela），1998年。”关于危机、传染和混乱,"MPRA纸13709，德国慕尼黑大学图书馆。
    9. Dennis，Steven A.&Sim，Ah Boon，1999年。”悉尼期货交易所推出个股期货后股价波动,"财务分析国际评论爱思唯尔，第8卷（2），第153-163页，6月。
    10. Kenneth A.Froot和Jeremy C.Stein，1991年。”汇率与外国直接投资：一种不完善的资本市场方法,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第106卷（4），第1191-1217页。
    11. Brian Jacobsen，2010年。”货币、信贷、信心和泡沫,"应用经济学快报《泰勒与弗朗西斯杂志》，第17卷（17），第1653-1655页。
    12. Baur，Dirk G.和Lucey，Brian M.，2009年。”航班与传染——股票与债券相关性的实证分析,"金融稳定杂志爱思唯尔，第5卷（4），第339-352页，12月。
    13. Shafiqur Rahman，2001年。”道琼斯工业平均指数衍生工具的引入及其对组成股票波动性的影响,"期货市场杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第21卷（7），第633-653页，7月。
    14. 道格拉斯·J·斯金纳，1989年。”期权市场与股票收益波动,"金融经济学杂志爱思唯尔，第23卷（1），第61-78页，6月。
    15. T.Mallikarjunappa和Afsal E.M，2008年。”衍生品对股市波动的影响：Nifty指数研究,"亚洲管理学院会计与金融杂志（AAMJAF）马来西亚塞恩斯佩内比特大学，第4卷（2），第42-66页。
    16. 考克斯、约翰·C和英格索尔、乔纳森·E、Jr和罗斯、斯蒂芬·A，1985年。”资产价格的跨期一般均衡模型,"计量经济学《计量经济学协会》，第53卷（2），第363-384页，3月。
    17. Brad Baldauf和G.J.Santoni，1991年。”股票价格波动：来自ARCH模型的证据,"期货市场杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第11卷（2），191-200页，4月。
    18. Laura E.Kodres和Matthew Pritsker，2002年。”金融传染的理性预期模型,"金融杂志，美国金融协会，第57（2）卷，第769-799页，4月。
    19. Mollah，Sabur&Zafirov，Goran&Quoreshi，AMM Shahiduzzaman，2014年。”全球金融危机中的金融市场传染,"工作文件2014年5月，布莱金理工学院工业经济系。
    20. 阿尔伯特·S·凯尔和魏雄，2001年。”传染作为财富效应,"金融杂志，美国金融协会，第56卷（4），第1401-1440页，8月。
    21. 安德烈亚斯·佩里克利（Andreas Pericli）和格雷戈里·库特莫斯（Gregory Koutmos），1997年。”指数期货和期权与股市波动,"期货市场杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第17卷（8），第957-974页，12月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Rajan Sruthi和Santhakumar Shijin，2020年。”研究流动性约束作为传染渠道：一种制度转换方法,"金融创新，施普林格；西南财经大学，第6卷（1），第1-21页，12月。
    2. Mardi Dungey&Renee Fry&Brenda Gonzalez-Hermosillo&Vance Martin，2005年。”传染病的实证建模：方法综述,"定量金融学《泰勒和弗朗西斯杂志》，第5卷（1），第9-24页。
    3. Mardi Dungey&Rene Fry&Vance L.Martin，2006年。”相关性、传染和亚洲证据,"亚洲经济论文麻省理工学院出版社，第5卷（2），第32-72页，春/苏。
    4. Sandra Valentina，Lizarazo，2013年。”违约风险和规避风险的国际投资者,"国际经济学杂志爱思唯尔，第89卷（2），第317-330页。
    5. 伊门·贝杜伊·贝尔吉斯（Imen Bedoui-Belghith）、斯拉赫丁·哈拉拉（Slaheddine Hallara）和法乌兹·吉拉尼（Faouzi Jilani），2023年。”危机传播模型下的危机传播度测度,"SN商业与经济，Springer，第3卷（1），第1-27页，1月。
    6. Jon Wongswan，2003年。”传染：一项经验测试,"国际金融讨论文件775，联邦储备系统理事会（美国）。
    7. Baur，Dirk G.&Fry，Reneée A.，2009年。”多元传染和相互依存,"亚洲经济学杂志爱思唯尔，第20卷（4），第353-366页，9月。
    8. Woon Sau Leung和Nicholas Taylor，2013年。”传染测试：美国结构性市场对国际金融市场的影响,"章，作者：Adrian R.Bell&Chris Brooks&Marcel Prokopczuk（编辑），实证金融研究方法与应用手册，第11章，第256-284页，爱德华·埃尔加出版社。
    9. Bekaert，Geert&Harvey，Campbell R.，2003年。”新兴市场金融,"实证金融杂志爱思唯尔，第10卷（1-2），第3-56页，2月。
    10. Elahi，医学硕士，2011年。”关于金融脆弱性的论文,"其他出版物TiSEM882f55bb-10dc-4e49-95ef-e，蒂尔堡大学经济与管理学院。
    11. Gonzalez Hermosillo Gonzalez，B.M.，2008年。”冲击在全球金融市场的传播：传染作用和投资者的风险偏好,"其他出版物TiSEM蒂尔堡大学经济与管理学院，d684f3c7-7ad8-4e93-88cf-a。
    12. Renee Fry女士、Vance Martin先生、Brenda Gonzalez-Hermosillo女士和Mardi Dungey先生，2002年。”俄罗斯危机和LTCM近崩溃的国际传染效应,"国际货币基金组织工作文件2002/074，国际货币基金组织。
    13. Dirceu Pereira，2018年。”金砖国家股市的金融传染：雷曼兄弟倒闭和欧洲主权债务危机的实证分析,"经济与金融分析杂志Tripal出版社，第2卷（1），第1-44页。
    14. Gande，Amar&Parsley，David C.，2005年。”主权债务市场的新闻溢出,"金融经济学杂志爱思唯尔，第75卷（3），第691-734页，3月。
    15. Dungey，Mardi&Fry，Renee&Gonzalez-Hermosillo，Brenda&Martin，Vance，2006年。”俄罗斯和长期资本市场危机期间国际债券市场的蔓延,"金融稳定杂志爱思唯尔，第2卷（1），第1-27页，4月。
    16. Sandoval Paucar，Giovanny，2018年。”金融传染病：Una Breve Revisión De Literatura,"MPRA纸89554，德国慕尼黑大学图书馆。
    17. Mohammad Karimi和Marcel‐Cristian Voia，2019年。”货币危机经验：持续时间分析方法,"金融经济学综述John Wiley&Sons，第37卷（3），第428-449页，7月。
    18. Marcel Fratzscher，2003年。”论货币危机及其传染,"国际财经杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第8卷（2），第109-129页。
    19. Laura和Díaz-Mendoza，Ana Carmen和González-Urteaga，Ana，2019年。”新兴经济体主权关联性的系统评估,"财务分析国际评论爱思唯尔，第62卷（C），第157-163页。
    20. 马塞洛·皮涅罗，2005年。”信息不对称与价格相关性和交易的乘数效应,"财务年鉴，施普林格，第1卷（4），第395-421页，10月。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    衍生工具;金融传染;股票市场;发展中国家;Copula函数;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • G13号机组-金融经济学——一般金融市场——或有定价；期货定价
    • 15国集团-金融经济学---一般金融市场---国际金融市场
    • 第23组-金融经济学--金融机构和服务业--非银行金融机构；金融工具；机构投资者
    • 30楼-国际经济学--国际金融--概述

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:mbr:jmonec:v:14:y:2019年：i:4:p:475-494。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这篇文章的遗漏项目，你可以帮助我们创建这些链接，方法是以与上面相同的方式为每个引用项目添加相关的引用。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正作者、标题、摘要、参考书目或下载信息，请联系：M.E.（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/mbcbiir.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。