IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/a/mbr/jmonec/v11y2016i1p1-13.html
  我的参考书目  保存此文章

非对称风险对预期收益的影响

作者

上市的：
  • 玛丽亚姆·达瓦洛

    （沙希德·贝赫什蒂大学）

  • 萨德利尼亚，莫斯塔法

    （经济科学大学）

摘要

本研究的主要目的是测试非对称风险定价，并将其与德黑兰股市传统风险度量的定价进行比较。因此，对2002-2003年间在德黑兰股市上市的101家公司进行了抽样调查。为了检验非对称风险定价，应用了面板数据回归模型。结果表明，传统指标（标准差和半标准差）和非对称风险指标（参数VaR、HR风险、历史VaR和历史HR）与预期收益之间存在显著正相关。因此，除了风险和收益之间的显著相关性外，基于非对称风险和传统风险的定价模型也得到了认可。再次表明，控制财务杠杆、公司规模、账面市值比（B/M）和流动性、动量和反转等变量的影响无法改变关系的方向。此外，传统风险标准和非对称风险标准的解释力是相同的。

建议引用

  • Davalou，Maryam&Sadrynia，莫斯塔法，2016年。"非对称风险对预期收益的影响,"货币与经济杂志伊朗伊斯兰共和国中央银行货币和银行研究所，第11（1）卷，第1-13页，1月。
    • 手柄：RePEc:mbr:jmonec:v:11:y:2016:i:1:p:1-13
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: http://jme.mbri.ac.ir/article-1-253-en.pdf
    下载限制：不
    文件URL: http://jme.mbri.ac.ir/article-1-253-en.html
    下载限制：不
    ---><---

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 法玛、尤金·F和弗伦奇、肯尼思·R，1992年。"预期股票收益的横截面,"金融杂志，美国金融协会，第47卷（2），第427-465页，6月。
    2. Ang，Andrew&Hodrick，Robert J.&Xing，Yuhang&Zhang，Xiaoyan，2009年。"高特质波动和低回报：国际和美国的进一步证据,"金融经济学杂志爱思唯尔，第91卷（1），第1-23页，1月。
    3. Javed Iqbal和Sara Azher，2014年。"风险价值和预期股票回报：来自巴基斯坦的证据,"拉合尔经济学杂志，拉合尔经济学院经济系，第19卷（2），第71-100页，7-12月。
    4. 亚科夫·阿米胡德，2002年。"流动性不足与股票收益：横截面和时间序列效应,"金融市场杂志爱思唯尔，第5卷（1），第31-56页，1月。
    5. Andrew Ang和Robert J.Hodrick、Yuhang Xing和Xiaoyan Zhang，2006年。"波动性和预期收益的横截面,"金融杂志，美国金融协会，第61卷（1），第259-299页，2月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Turan G.Bali和Robert F.Engle&Yi Tang，2017年。"动态条件贝塔在每日股票收益的横截面上有效且良好,"管理科学《信息》，第63卷（11），第3760-3779页，11月。
    2. 钟安琪，2018。"澳大利亚股市的特有波动性,"太平洋金融杂志爱思唯尔，第50卷（C），第105-125页。
    3. 龙、怀刚和朱、严建和陈、李芳和江、岳翔，2019年。"全球尾部风险和预期股票收益,"太平洋金融杂志爱思唯尔，第56卷（C），第162-178页。
    4. Lee，Kuan-Hui和Yang，Cheol-Won，2022年。"尾部风险的世界价格,"太平洋金融杂志爱思唯尔，第71卷（C）。
    5. Jang，Jeewon，2017年。"韩国股市的股票收益异常与个人投资者,"太平洋金融杂志爱思唯尔，第46卷（PA），第141-157页。
    6. Blau，Benjamin M.和Griffith，Todd G.和Whitby，Ryan J.，2018。"最大买卖价差,"金融市场杂志爱思唯尔，第41卷（C），第1-16页。
    7. Ayadi，Mohamed A.&Cao，Xu&Lazrak，Skander&Wang，Yan，2019年。"特质偏度和峰度真的重要吗？,"北美经济与金融杂志《爱思唯尔》，第50卷（C）。
    8. Sebastien Valeyre&Sofiane Aboura&Denis Grebenkov，2019年。"反应性贝塔模型,"金融研究杂志南部金融协会；西南金融协会，第42卷（1），第71-113页，3月。
    9. 王慧君、闫、京华、俞建峰，2017年。"参考依赖偏好和风险回报权衡,"金融经济学杂志爱思唯尔，第123卷（2），第395-414页。
    10. 郭慧、邱步慧，2014。"期权隐含方差与未来股票收益,"银行与金融杂志爱思唯尔，第44卷（C），第93-113页。
    11. 弗朗西斯科·罗西，2011年。"英国横截面股票的风险成分：制度证据和夸大的参数估计,"MPRA纸38682，德国慕尼黑大学图书馆，2012年3月31日修订。
    12. Sati P.Bandyopadhyay、Alan Guoming Huang、Kevin Jialin Sun和Tony S.Wirjanto，2017年。"应计质量的回报溢价,"定量财务与会计综述，施普林格，第48卷（1），第83-115页，1月。
    13. 阿米特·戈亚尔（Amit Goyal），2012年。"实证横截面资产定价：一项调查,"金融市场和投资组合管理，施普林格；瑞士金融市场研究学会，第26卷（1），第3-38页，3月。
    14. Kuntara Pukthuanthong-Le和Nuttawat Visaltanachoti，2009年。"特质波动与股票收益：一项跨国分析,"应用金融经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第19卷（16），第1269-1281页。
    15. Chabi-Yo，Fousseni&Ruenzi，Stefan&Weigert，Florian，2018年。"碰撞敏感性和预期股票收益的横截面,"金融与定量分析杂志剑桥大学出版社，第53卷（3），第1059-1100页，6月。
    16. Calomiris、Charles W.&Love、Inessa&Martínez Pería、Maria Soledad，2012年。"股票收益对危机冲击的敏感性：来自发达市场和新兴市场的证据,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第31卷（4），第743-765页。
    17. Cotter，John&Sullivan，Niall O’&Rossi，Francesco，2015年。"英国股市系统性和特殊性风险的有条件定价,"国际金融分析评论爱思唯尔，第37卷（C），第184-193页。
    18. 曹洁、韩冰，2016。"特质风险、昂贵的套利和股票回报的横截面,"银行与金融杂志爱思唯尔，第73卷（C），第1-15页。
    19. Yang，Nien-Tzu&Chu，Xiang-Hui&Ko，Kuan-Cheng&Lee，Shiou-Wen，2018年。"在有价格限制的市场中持续过度反应和势头,"太平洋金融杂志爱思唯尔，第48卷（C），第56-71页。
    20. 王木顺，2013。"基于面板阈值回归的特质波动率与预期股票收益率关系研究,"亚太金融市场，施普林格；日本金融经济与工程协会，第20卷（2），第113-129页，5月。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    不对称风险;传统风险;预期回报;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • G10（十国集团）-金融经济学---一般金融市场---一般（包括测量和数据）
    • 17国集团-金融经济学——一般金融市场——金融预测与模拟

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:mbr:jmonec:v:11:y:2016:i:1:p:1-13。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正作者、标题、摘要、参考书目或下载信息，请联系：M.E.（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/mbcbiir.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。