IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/a/lus/revco/v68y2017i2p93-116n4.html
  我的参考书目  保存此文章

政策不确定性对宏观变量的影响——基于SVAR的欧盟国家实证分析

作者

上市的：
  • 克罗宁多米尼克

    （宏观经济学，杜伊斯堡-埃森大学，柏林广场6-8，45127埃森，德国）

  • 贝尔克·安斯加

    （宏观经济学，CEPS布鲁塞尔和IZA波恩，杜伊斯堡大学-埃森，柏林广场6-8，45127埃森，德国）

摘要

鉴于欧洲政治和经济的不确定性不断增加，我们旨在对政策和股市不确定性对生产和投资等一系列宏观经济变量的影响提供基本了解。在本文中，我们应用结构向量自回归（SVAR）模型来获得首次见解，这可能有助于确定进一步研究的途径。我们发现，股市波动表现出相当持续的负面影响。然而，政策不确定性对欧洲尤其是欧元区的影响并不是那么直接。

建议引用

  • Kronen Dominik和Belke Ansgar，2017年。"政策不确定性对宏观变量的影响——基于SVAR的欧盟国家实证分析,"经济学回顾De Gruyter，第68卷（2），第93-116页，8月。
    • 手柄：RePEc:lus:reveco:v:68:y：2017年：i：2：p：93-116：n：4
    内政部：10.1515/roe-2017-0014
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://doi.org/10.1515/roe-2017-0014
    下载限制：要访问全文，需要订阅期刊或支付单个文章的费用。
    文件URL: https://libkey.io/10.1515/roe-2017-0014？utm_source=ideas
    LibKey链接：如果访问受到限制，并且您的库使用此服务，LibKey会将您重定向到可以使用库订阅访问此项目的位置
    ---><---

    由于此文档的访问受到限制，您可能希望搜索换一个不同的版本。

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 雷米，加里&雷米，瓦莱丽A，1995年。"波动性与增长之间联系的跨国证据,"美国经济评论，美国经济协会，第85（5）卷，第1138-1151页，12月。
    2. N.Bloom，2016年。"不确定性波动,"沃普西·伊科诺米基，NP Voprosy Ekonomiki，第4期。
    3. Uhlig，Harald，2005年。"货币政策对产出的影响是什么？不可知论鉴定程序的结果,"货币经济学杂志爱思唯尔，第52卷（2），第381-419页，3月。
    4. 克里斯托弗·西姆斯（Christopher A.Sims），1986年。"预测模型可用于政策分析吗？,"季度审查明尼阿波利斯联邦储备银行，第10卷（Win），第2-16页。
    5. 丹尼·罗德里克（Dani Rodrik），1991年。"发展中国家的政策不确定性和私人投资,"发展经济学杂志爱思唯尔，第36卷（2），第229-242页，10月。
    6. Darby，Julia等人，1999年。"汇率不确定性对投资水平的影响,"经济杂志《皇家经济学会》，第109卷（454），第55-67页，3月。
    7. Bordo，Michael D.&Duca，John V.&Koch，Christoffer，2016年。"经济政策不确定性与信贷渠道：几十年来美国的总体和银行层面证据,"金融稳定杂志爱思唯尔，第26卷（C），第90-106页。
    8. Robert F.Engle和Jose Gonzalo Rangel，2008年。"低频波动的样条GARCH模型及其全球宏观原因,"金融研究综述《金融研究学会》，第21卷（3），第1187-1222页，5月。
    9. 尼古拉斯·布卢姆（Nicholas Bloom）、马克斯·弗洛托托（Max Floetotto）、尼尔·贾莫维奇（Nir Jaimovich）、伊泰·萨波尔塔（Itay Saporta）、埃克斯顿（Eksten）和斯蒂芬·特里（Stephen J.Terry），2018年。"真正不确定的商业周期,"计量经济学《计量经济学会》，第86卷（3），第1031-1065页，5月。
      • 尼古拉斯·布卢姆（Nicholas Bloom）、马克斯·弗洛托托（Max Floetotto）、尼尔·贾莫维奇（Nir Jaimovich）、伊泰·萨波尔塔·埃克斯顿（Itay Saporta-Eksten）和斯蒂芬·特里（Stephen J.Terry），2012年。"真正不确定的商业周期,"NBER工作文件18245年，国家经济研究局。
      • Bloom，Nicholas&Floetotto，Max&Jaimovich，Nir&Saporta-Eksten，Itay&Terry，Stephen，2013年。"真正不确定的商业周期,"伦敦政治经济学院经济学研究在线文档伦敦政治经济学院图书馆，伦敦政治经济科学学院，邮编51526。
      • 尼古拉斯·布卢姆（Nicholas Bloom）、马克斯·弗洛托托（Max Floetotto）、尼尔·贾莫维奇（Nir Jaimovich）、伊泰·萨波尔塔·埃克斯顿（Itay Saporta-Eksten）和斯蒂芬·特里（Stephen Terry），2013年。"真正不确定的商业周期,"CEP讨论文件dp1195，伦敦政治经济学院经济绩效中心。
      • 尼古拉斯·布卢姆（Nicholas Bloom）、马克斯·弗洛托托（Max Floetotto）、尼尔·贾莫维奇（Nir Jaimovich）、伊泰·萨波尔塔·埃克斯顿（Itay Saporta-Eksten）和斯蒂芬·特里（Stephen J.Terry），2014年。"真正不确定的商业周期,"工作文件14-18，美国人口普查局经济研究中心。
    10. 哈塞特、凯文·A和梅特卡夫、吉尔伯特·E，1999年。"税收政策不确定的投资：随机税收政策会阻碍投资吗？,"经济杂志《皇家经济学会》，第109卷（457），第372-393页，7月。
    11. Ansgar Belke和Dominik Kronen，2016年。"希腊对欧元区、美国和土耳其出口中的汇率不作为和玩弄诡计：部门证据,"经验主义，施普林格；奥地利经济研究所；奥地利经济协会，第43（2）卷，第349-390页，5月。
    12. Rudiger Dornbusch，1987年。"开放经济宏观经济学：新方向,"NBER工作文件2372，国家经济研究局。
    13. Christina D.Romer，1990年。"大崩盘与大萧条的爆发,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第105卷（3），第597-624页。
    14. Scott R.Baker和Nicholas Bloom，2013年。"不确定性会降低增长吗？利用灾害作为自然实验,"伦敦政治经济学院经济学研究在线文档伦敦政治经济学院图书馆，伦敦政治经济科学学院，121906。
    15. Scott R.Baker、Nicholas Bloom和Steven J.Davis，2016年。"衡量经济政策的不确定性,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第131卷（4），第1593-1636页。
    16. Kang，Wensheng&Lee，Kiseok&Ratti，Ronald A.，2014年。"经济政策的不确定性与企业层面的投资,"宏观经济学杂志爱思唯尔，第39卷（PA），第42-53页。
    17. 尼古拉斯·布卢姆，2009年。"不确定性冲击的影响,"计量经济学《计量经济学协会》，第77卷（3），第623-685页，5月。
    18. Belke，Ansgar&Gocke，Matthias&Hebler，Martin，2005年。"制度不确定性与欧洲社会联盟：对中欧和东欧国家创造和破坏就业的影响,"政策建模杂志爱思唯尔，第27卷（3），第345-354页，4月。
    19. Pástor，Ľuboš&Veronesi，彼得罗，2013年。"政治不确定性和风险溢价,"金融经济学杂志爱思唯尔，第110卷（3），第520-545页。
    20. 塞缪尔·本托利拉和朱塞佩·贝托拉，1990年。"解雇成本和劳动力需求：欧洲硬化症有多严重？,"经济研究综述《经济研究评论》，第57卷（3），第381-402页。
    21. Ansgar Belke和Thomas Osowski，2019年。"欧元区对美国政策不确定性的国际影响：Favar方法,"经济调查《西方经济协会国际》，第57卷（1），第453-481页，1月。
    22. Leduc，Sylvain和Liu，Zheng，2016年。"不确定性冲击是总需求冲击,"货币经济学杂志爱思唯尔，第82（C）卷，第20-35页。
    23. Scott R.Baker、Nicholas Bloom和Steven J.Davis，2012年。"经济政策的不确定性阻碍了复苏吗？,"书籍章节，作者：Lee E.Ohanian、John B.Taylor和Ian J.Wright（编辑），政府政策与延迟的经济复苏，第3章，斯坦福大学胡佛研究所。
    24. 卡巴列罗，里卡多J，1991年。"论投资不确定性关系的标志,"美国经济评论，美国经济协会，第81卷（1），第279-288页，3月。
    25. Robert S Pindyck，1991年。"不可逆性、不确定性和投资,"经济文学杂志，美国经济协会，第29卷（3），第1110-1148页，9月。
    26. 凯文·哈塞特（Kevin A.Hassett），1999年。"税收政策与投资,"书,美国企业研究所，编号53049，9月。
    27. Vasia Panousi和Dimitris Papanikolaou，2012年。"投资、特殊风险和所有权,"金融杂志，美国金融协会，第67卷（3），第1113-1148页，6月。
    28. 伯纳尔（Bernal）、奥斯卡（Oscar）和格纳博（Gnabo）、珍妮·伊夫斯（Jean-Yves）和吉尔敏（Guilmin），格雷戈里（Grégory），2014年。"评估银行、保险和其他金融服务对系统风险的贡献,"银行与金融杂志爱思唯尔，第47卷（C），第270-287页。
    29. Scott R.Baker、Nicholas Bloom和Steven J.Davis，2012年。"经济政策的不确定性阻碍了复苏吗？,"书籍章节，作者：Lee E.Ohanian、John B.Taylor和Ian J.Wright（编辑），政府政策与延迟的经济复苏，第3章，斯坦福大学胡佛研究所。
    30. Dixit，Avinash K，1989年。"不确定性下的进入和退出决策,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第97卷（3），第620-638页，6月。
    31. 理查德·哈特曼，1972年。"价格和成本不确定性对投资的影响,"经济理论杂志爱思唯尔，第5卷（2），第258-266页，10月。
    32. Ansgar Belke和Matthias Göcke，2005年。"实物期权对就业的影响：汇率不确定性对加总有影响吗？,"德国经济评论《社会政治》，第6卷（2），第185-203页，5月。
    33. Chau，Frankie&Deesomsak，Rataporn&Wang，Jun，2014年。"中东和北非（MENA）国家的政治不确定性和股市波动,"国际金融市场、机构和货币杂志爱思唯尔，第28卷（C），第1-19页。
    34. 雅各布·博杜赫（Jacob Boudoukh）、罗恩·费尔德曼（Ronen Feldman）、西蒙·科根（Shimon Kogan）和马修·理查森（Matthew Richardson），2013年。"哪些新闻影响股价？文本分析,"NBER工作文件18725年，国家经济研究局。
    35. 伯南克，本·S，1986年。"货币收入相关性的其他解释,"卡内基·罗切斯特公共政策系列会议爱思唯尔，第25卷（1），第49-99页，1月。
    36. Alexopoulos，Michelle&Cohen，Jon，2015年。"印刷的力量：不确定性冲击、市场和经济,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第40卷（C），第8-28页。
    37. Liu，Li&Zhang，Tao，2015年。"经济政策不确定性与股市波动,"金融研究信件爱思唯尔，第15卷（C），第99-105页。
    38. Stock，J.H.&Watson，M.W.，2016年。"宏观经济学中的动态因子模型、因子增强向量自回归和结构向量自回归,"宏观经济学手册，摘自：J.B.Taylor&Harald Uhlig（编辑），宏观经济学手册，第1版，第2卷，第0章，第415-525页，爱思唯尔。
    39. Andrew B Abel，1983年。"不确定性下的最优投资,"美国经济评论美国经济协会，第73卷（1），第228-233页，3月。
    40. Ivo Arnold和Evert Vrugt，2008年。"基本不确定性与股市波动,"应用金融经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第18卷（17），第1425-1440页。
    41. Huseyin Gulen和Mihai Ion，2016年。"编辑选择政策不确定性与企业投资,"金融研究综述《金融研究学会》，第29卷（3），第523-564页。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Costantini，Mauro&Sousa，Ricardo M.，2022年。"不确定性对欧元区主权债券市场的影响：逃往安全和逃往质量,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第122（C）卷。
    2. Dohyun CHUN&Hoon CHO&Doojin RYU，2018年。"领先新兴市场的宏观经济结构变化：亚洲金融危机的影响,"经济预测杂志《经济预测研究所》，第0卷（2），第22-42页，12月。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Ansgar Belke和Dominik Kronen，2017年。"不确定性对宏观变量的影响——基于SVAR的欧盟国家实证分析,"ROME工作文件201708，ROME网络。
    2. Ansgar Belke和Thomas Osowski，2019年。"欧元区对美国政策不确定性的国际影响：Favar方法,"经济调查《西方经济协会国际》，第57卷（1），第453-481页，1月。
    3. Anubha Dhasmana，2021年。"面对汇率不确定性的就业增长：贸易和外资金融的作用,"南方经济杂志John Wiley&Sons，第88卷（1），第79-117页，7月。
    4. Fedorova，Elena&Ledyaeva，Svetlana&Drogovoz，Pavel&Neverdinov，Alexandr，2022年。"经济政策不确定性和破产申请,"国际金融分析评论爱思唯尔，第82（C）卷。
    5. Belke，Ansgar&Volz，Ulrich，2018年。"资本流向新兴市场和发展中经济体：全球流动性和不确定性与特定国家的拉动因素,"IDOS讨论文件2018年23月，德国发展与可持续发展研究所（IDOS）。
    6. Al-Thaqeb、Saud Asaad和Algharabali、Barrak Ghanim，2019年。"经济政策不确定性：文献综述,"经济不对称杂志《爱思唯尔》，第20卷（C）。
    7. N.Bloom，2016年。"不确定性波动,"沃普西·伊科诺米基，NP Voprosy Ekonomiki，第4期。
    8. Choi，Sangyup&Furceri，Davide&Huang，Yi&Loungani，Prakash，2018年。"总的不确定性和部门生产率增长：信贷约束的作用,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第88卷（C），第314-330页。
    9. Nina Biljanovska和Francesco Grigoli和Martina Hengge，2021年。"恐惧你的邻居：经济政策不确定性的溢出,"国际经济学评论Wiley Blackwell，第29卷（2），第409-438页，5月。
    10. Arbatli Saxegaard、Elif C.&Davis、Steven J.&Ito、Arata&Miake、Naoko，2022年。"日本政策的不确定性,"日本和国际经济杂志《爱思唯尔》，第64卷（C）。
    11. Ansgar Belke和Dominik Kronen，2017年。"欧盟对全球经济出口中的不作为和滞后汇率带——不确定性的作用,"ROME工作文件201705，ROME网络。
    12. Gabriel P.Mathy，2020年。"不确定性冲击在大萧条时期有多重要？,"子宫内膜异位症，施普林格；Climetric Society（法国Climetrie协会），第14卷（2），第283-323页，5月。
    13. Scott R.Baker、Nicholas Bloom和Steven J.Davis，2016年。"衡量经济政策的不确定性,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第131卷（4），第1593-1636页。
    14. Hua Cheng&Kishore Gawande&Steven Ongena&Shusen Qi，2020年。"超越政策不确定性：来自政治联系的证据,"瑞士金融研究所研究论文系列20-77，瑞士金融学院。
    15. Long，Shaobo&Pei，Hongxia&Tian，Hao&Li，Fangfang，2021年。"经济政策不确定性、资本成本和原材料成本对中国投资的非对称影响,"经济分析与政策爱思唯尔，第72卷（C），第129-144页。
    16. Dibiasi，Andreas&Abberger，Klaus&Siegenthaler，Michael&Sturm，Jan-Egbert，2018年。"政策不确定性对投资的影响：来自瑞士意外接受影响深远的公投的证据,"欧洲经济评论爱思唯尔，第104卷（C），第38-67页。
    17. Lu，Yunzhi&Li，Jie&Yang，Haisheng，2023年。"货币政策不确定性对中国住房市场的时间影响,"经济建模，爱思唯尔，第118卷（C）。
    18. Klaus Abberger&Andreas Dibiasi&Michael Siegenthaler&Jan-Egbert Sturm，2016年。"政策不确定性对投资计划的影响,"KOF工作文件16-406，KOF瑞士经济研究所，苏黎世联邦理工学院。
    19. 刘冠春，张成思，2020。"经济政策的不确定性与中国企业的投融资决策,"中国经济评论爱思唯尔，第63（C）卷。
    20. Klaus Abberger&Andreas Dibiasi&Michael Siegenthaler&Jan-Egbert Sturm，2016年。"政策不确定性对投资计划的影响：来自瑞士一次远道而来的公投意外被接受的证据,"CESifo工作文件系列5887，CESifo。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    不确定性下的宏观经济表现;政治不确定性;财务不确定性;等待的期权价值;结构向量自回归模型;
    所有这些关键字。

    JEL公司分类：

    • C32号机组-数学与定量方法——多重或联立方程模型；多变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程；状态空间模型
    • E20系列-宏观经济学和货币经济学---消费、储蓄、生产、就业和投资---概述（包括测量和数据）
    • 电子60-宏观经济学和货币经济学——宏观经济政策、公共财政的宏观经济方面和总体展望——概述

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:lus:revco:v:68:y:2017年：i:2:p:93-116:n:4。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格。

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Peter Golla（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：网址：https://www.degruyter.com。

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。