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董事会社会资本与股价崩盘风险

作者

上市的:
  • 哈利勒·杰布兰

    (东北财经大学)

  • 陈世华

    (东北财经大学)

  • 张瑞斌

    (东北财经大学)

摘要

我们展示了董事会社会资本如何影响股价崩盘风险。考虑到董事嵌入内部和外部两种社会资本,从理论上提出了内部和外部董事会社会资本与未来股市崩盘的关联性,并进行了实证分析。以2004年至2018年的中国公司为样本,研究结果表明,董事会内部董事的社会资本网络经验会加剧未来的股市崩盘。相比之下,外部董事会社会资本——董事的外部社会网络——降低了未来的崩溃风险。此外,机构投资者的监管减弱了内部社会资本的影响,但增加了外部社会资本对未来崩盘风险的影响。此外,信息质量、会计稳健性和避税被认为是解释社会资本与崩溃风险之间关系的三个潜在渠道。提出的理论促进了人们对不同类型的社会资本对董事会结果的不同影响的理解。

建议引用

  • Khalil Jebran、Shihua Chen和Ruibin Zhang,2022年。"董事会社会资本与股价崩盘风险,"定量财务与会计综述施普林格,第58(2)卷,第499-540页,2月。
  • 手柄:RePEc:kap:rqfnac:v:58:y:2022:i:2:d:10.1007_s11156-021-01001-3
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