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石油价格冲击的金融和货币政策应对：来自石油进口国和出口国的证据

作者

上市的：
  • 乔治·菲利斯
  • 伊奥尼斯·查齐安托尼奥

摘要

在本研究中，我们使用结构VAR框架研究了金融和货币政策对油价冲击的反应。我们区分了石油净进口国和石油净出口国。自80年代以来，已经发表了大量实证研究，调查油价对宏观经济和金融变量的影响。然而，这些研究大多没有区分石油进口经济体和石油出口经济体。总的来说，我们的结果表明，石油净出口国和石油净进口国的通货膨胀水平都受到石油价格创新的显著影响。此外，我们发现利率对油价冲击的反应在很大程度上取决于各国的货币政策制度。最后，石油净进口国的股市对油价上涨表现出负面反应。石油净出口国的股市则相反。我们发现证据表明，对于新成立的和/或流动性较低的股市，股市对油价冲击的反应幅度更大。版权所有Springer Science+Business Media New York 2014

建议引用

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    • 手柄：RePEc:kap:rqfnac:v:42:y:2014:i:4:p:709-729
    DOI:10.1007/s11156-013-0359-7
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    关键词

    结构性油价冲击;货币政策;股票市场回报;SVAR公司;C32号机组;E44型;E52型;15国集团;第40季度;
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    JEL公司分类：

    • C32型-数学和定量方法--多方程或联立方程模型；多变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程；状态空间模型
    • E44型-宏观经济学和货币经济学---货币和利率---金融市场和宏观经济
    • E52型-宏观经济学和货币经济学——货币政策、中央银行、货币供应和信贷——货币政策
    • 15国集团-金融经济学---一般金融市场---国际金融市场
    • 第40季度-农业与自然资源经济学；环境与生态经济学---能源---概述

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