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系统风险度量和宏观审慎压力测试：对2014年EBA实践的评估

作者

上市的：
  • Chiara Pederzoli公司

    （米兰大学比科卡分校
    CEFIN）

  • 科斯坦扎·托里切利

    （摩德纳和雷吉奥·艾米利亚大学
    CEFIN公司
    CeRP）

摘要

监管机构对银行的压力测试进一步引发了关于系统性风险度量及其预测内容的学术争论。Acharya et al.（Rev Financ Stud 30（1）：2–47，2017）专注于基于标记的度量，为使用边际预期缺口（MES）预测压力测试结果提供了理论背景，并在美国银行体系2009年监管资本评估计划中进行了验证。本文的目的是通过与欧洲银行管理局（European Banking Authority）进行的2014年欧洲压力测试结果进行对比分析，进一步测试MES作为一种预测指标的优越性。我们的结果强调了选择合适的指标来捕捉系统性危机事件的重要性。事实上，基于全球市场指数的MES与压力测试结果没有关联，而基于金融市场指数的财务MES具有重要的信息和预测能力。

建议引用

  • Chiara Pederzoli和Costanza Torricelli，2017年。"系统风险度量和宏观审慎压力测试：对2014年EBA实践的评估,"财务年鉴施普林格，第13卷（3），第237-251页，8月。
    • 手柄：RePEc:kap:annfin:v:13:y:2017:i:3:d:10.1007_s10436-017-0294-z
    数字对象标识码：10.1007/s10436-017-0294-z
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    引文

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    作为


    引用人：

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    3. Elena Giarda和Gloria Moroni，2018年。"意大利与法国、西班牙和英国的贫困持续程度和地区差异的作用,"《社会指标研究：生活质量测量的国际和跨学科杂志》,施普林格，第136卷（1），第163-202页，2月。
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    5. 马西莫·巴尔迪尼（Massimo Baldini）、乔瓦尼·加洛（Giovanni Gallo）和科斯坦扎·托里切利（Costanza Torricelli），2017年。"过去的收入短缺和当前对金融脆弱性的认识,"银行金融研究中心（CEFIN）（银行与金融研究中心）17121年，摩德纳和雷吉奥·埃米利亚大学经济学院“Marco Biagi”。
    6. 弗朗西丝卡·阿纳博尔迪，弗朗西丝卡·乔亚，2019年。"投资组合选择：来自新生代的证据,"银行金融研究中心（CEFIN）（银行与金融研究中心）0078，摩德纳和雷吉奥·埃米利亚大学经济学院“Marco Biagi”。
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    12. 马西莫·巴尔迪尼（Massimo Baldini）、乔瓦尼·加洛（Giovanni Gallo）和科斯坦扎·托里切利（Costanza Torricelli），2017年。"过去的收入短缺和当前对金融脆弱性的认识,"银行金融研究中心（CEFIN）（银行与金融研究中心）0064，摩德纳和雷吉奥·埃米利亚大学经济学院“Marco Biagi”。
    13. 米哈伊尔·斯托尔博夫（Mikhail Stolbov）和玛丽亚·谢佩列娃（Maria Shchepeleva），2018年。"欧洲的系统性风险：解读主要措施、常见模式和实际效果,"财务年鉴，施普林格，第14卷（1），第49-91页，2月。
    14. Stefano Cosma&Francesca Pancotto&Paola Vezzani，2018年。"消费者信贷中的客户投诉与违约概率,"银行金融研究中心（CEFIN）（银行与金融研究中心）18031年，摩德纳和雷吉奥·埃米利亚大学经济学院“Marco Biagi”。
    15. Stefano Cosma&Francesca Pancotto&Paola Vezzani，2018年。"消费者信贷中的客户投诉与违约概率,"银行金融研究中心（CEFIN）（银行与金融研究中心）0068，莫德纳和雷吉奥·埃米利亚大学经济学院“Marco Biagi”。

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    1. Pham，Thach N.&Powell，Robert&Bannigidadmath，Deepa，2021年。"亚洲新兴市场系统重要性银行：来自四个系统风险度量的证据,"太平洋金融杂志爱思唯尔，第70（C）卷。
    2. Dissm，Sonia&Lobez，Frederic，2020年。"2014年欧盟范围内的压力测试与基于市场的系统性风险衡量之间的相关性,"国际商业与金融研究爱思唯尔，第51卷（C）。
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    4. Silva、Walmir和Kimura、Herbert和Sobreiro、Vinicius Amorim，2017年。"系统性金融风险研究文献综述,"金融稳定杂志爱思唯尔，第28卷（C），第91-114页。
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    6. Chiara Pederzoli和Costanza Torricelli，2017年。"系统风险度量和宏观审慎压力测试：对2014年EBA实践的评估,"财务年鉴,施普林格，第13卷（3），第237-251页，8月。
    7. Varotto，Simone和Zhao，Lei，2018年。"系统性风险与银行规模,"国际货币与金融杂志，爱思唯尔，第82卷（C），第45-70页。
    8. 张卫平，庄，新田，王，建，路，杨，2020。"基于尾部风险网络的中国部门关联性和系统风险溢出分析,"北美经济与金融杂志爱思唯尔，第54（C）卷。
    9. 米哈伊尔·斯托尔博夫（Mikhail Stolbov）和玛丽亚·谢佩列娃（Maria Shchepeleva），2018年。"欧洲的系统性风险：解读主要措施、常见模式和实际效果,"财务年鉴，施普林格，第14卷（1），第49-91页，2月。
    10. 马特奥·福格里亚（Matteo Foglia）和埃利亚娜·安吉利尼（Eliana Angelini），2021年。"系统风险的三（T3）维度：识别系统重要性银行,"国际财经杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第26卷（1），第7-26页，1月。
    11. Eric Jondeau和Amir Khalilzadeh，2022年。"预测美国大型银行的压力预期损失,"银行与金融杂志爱思唯尔，第134（C）卷。
    12. Jokivuolle，Esa&Tunaru，Radu&Vioto，Davide，2018年。"测试银行的系统风险差异,"研究讨论文件2018年13月，芬兰银行。
    13. repec:zbw:bofrdp:2018_013未在IDEAS上列出
    14. Jokivuolle，Esa&Tunaru，Radu&Vioto，Davide，2018年。"测试银行的系统风险差异,"芬兰银行研究讨论文件2018年13月，芬兰银行。
    15. Laura Garcia Jorcano和Lidia Sanchis Marco，2023年。"使用多元分位数定位ES模型测量系统风险,"金融计量经济学杂志牛津大学出版社，第21卷（1），第1-72页。
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    17. Danielsson，Jon&James，Kevin R.&Valenzuela，Marcela&Zer，Ilknur，2016年。"风险模型的模型风险,"金融稳定杂志爱思唯尔，第23卷（C），第79-91页。
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    19. Edward M.H.Lin和Edward W.Sun&Min-Teh Yu，2018年。"系统风险、金融市场和金融机构的绩效,"运筹学年鉴《施普林格》，第262（2）卷，第579-603页，3月。
    20. 埃利斯（Ellis）、斯科特（Scott）和夏尔马（Sharma）、萨蒂什（Satish）和布尔泽什琴斯基（Brzeszczynski），贾纳斯（Janusz），2022年。"系统性风险措施和监管挑战,"金融稳定杂志爱思唯尔，第61（C）卷。
    21. Cincinelli，Peter&Pellini，Elisabetta&Urga，Giovanni，2021年。"中国金融体系中的杠杆和系统风险顺周期性,"财务分析国际评论爱思唯尔，第78（C）卷。

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    关键词

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