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企业收益率曲线的简约建模与预测

作者

上市的：
  • 魏春余

    （美国明尼苏达州威诺纳市威诺纳州立大学经济与金融系）

  • Donald M.Salyards公司

    （美国明尼苏达州威诺纳市威诺纳州立大学经济与金融系）

摘要

本文研究了动态Nelson-Siegel三因子AR（1）模型中不同参数l范围内样本外预测性能的敏感性。首先，我们发现l的临时选择不是最优的。其次，我们发现1994:12至2006:4期间，投资型和投机性公司债券之间的要素动态存在显著差异。第三，我们认为三因素模型足以解释公司收益率变化的主要变化。最后，简约的Nelson-Siegel三因子AR（1）模型在公司收益率的样本外预测中仍然具有竞争力。版权所有©2008 John Wiley&Sons，Ltd。

建议引用

  • Wei-Choun Yu和Donald M.Salyards，2009年。"企业收益率曲线的简约建模与预测,"预测杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第28卷（1），第73-88页。
    • 手柄：RePEc:jof:jforec:v:28:y:2009:i:1:p:73-88
    DOI:10.1002/1092
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    引文

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