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代理设计中HFT交易者实际行为与模拟行为的比较

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摘要

最近,金融市场显示出巨大的风险和波动程度。要了解这些风险的来源,需要能够充分代表市场真实机制的模拟模型。本文比较了真实金融市场和我们的模拟中高频交易做市策略的数据。对于前者,我们提取了交易者聚类,并确定了一个统计指标显示HFT-MM特征的聚类。然后我们分析了这些交易员的订单和市场价格之间的差异。在我们的模拟中,我们基于先前的研究,建立了一个带有连续双拍卖系统、风格化交易代理和HFT-MM交易代理的人工市场模型。作为实验,我们比较了HFT-MM交易员在真实和模拟财务数据中的下单分布。我们发现,在实际数据和模拟中,市场附近或最佳价格的下单分布是相似的。然而,当实际数据显示订单范围更广时,远离市场或最佳价格的订单差异显著。这表明,为了构建更真实的金融市场模拟,集成细粒度数据至关重要。

建议引用

  • Masanori Hirano&Kiyoshi Izumi&Hiroyasu Matsushima&Hiroki Sakaji,2020年。"代理设计中HFT交易者实际行为与模拟行为的比较,"人工社会与社会模拟杂志《人工社会与社会模拟杂志》,第23卷(3),第1-6页。
  • 手柄:RePEc:jas:jasssj:2019-114-5
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人:

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    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目,也被与本书同样的作品引用。
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