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信贷风险：简单闭式近似最大似然估计

作者

上市的：
  • 阿南·迪奥

    （印度孟买塔塔基础研究所技术与计算机科学学院，400005）

  • Sandeep Juneja先生

    （印度孟买塔塔基础研究所技术与计算机科学学院，400005）

摘要

我们考虑基于离散违约强度和逻辑型简化形式的公司贷款条件违约概率模型，其中，当基础协变量遵循平稳高斯过程时，我们对最大似然估计量（MLE）进行了简单的闭合形式近似。在一个实际的渐进机制中，违约概率很小，例如每年小于3%，公司数量和可用数据的时间段相当大，我们严格地表明，当正确指定基础模型时，建议的估计器的行为与MLE相似或略差。将这些近似和结论推广到正则化MLE。对于更现实的模型指定错误情况，这两个估计值被视为同样好或同样坏。此外，在数据中存在零平均加性损坏的情况下，所提出的估计器略优于MLE。这些结论在经验和模拟数据上得到了验证。

建议引用

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    • 手柄：RePEc:inm:或pre:v:69:y：2021年：i：2：p：361-379
    内政部：10.1287/opre.2020.2029
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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